Ошибки при поиске инвестора

Понимая психологию инвесторов и проанализировав сотни проектов, я хочу поделиться основными причинами неудач в привлечении инвестиций. Перед вами — статья про факторы, отталкивающие инвесторов. Я называю их red point — «Красные флажки».

Ваши шансы — 1 %

99 % предпринимателей, ищущих инвестиции, не смогут привлечь ничего, либо привлекут недостаточную для себя сумму. Мы опираемся на наше собственное исследование и опросы, в которых поучаствовало более 1 000 действующих бизнесменов. Давайте разберемся, почему статистика такая удручающая.

Казалось бы, инвестиции привлекают адекватные люди с опытом — и все равно в большинстве случаев происходит неудача.

А что если все они (и вы тоже) что-то делаете не так?

1. Невнятные условия для инвестора

Один из первых вопросов, который мы задаем потенциальным резидентам нашего Акселератора — это то, какие условия вы собираетесь предлагать инвестору. Есть люди, кто это на берегу понимает, и отвечает четко и внятно “Займ на год под 25-35 % годовых для роста оборотных средств, выплаты % ежемесячно, возврат тела займа в конце года”, но ответ большинства — “Пусть инвестор предложит”.

Часто инвесторы сами должны догадаться, что от них нужно и что они получат в будущем. Вкладывая деньги в бизнес, инвестор должен четко понимать, как он будет зарабатывать и на чем именно. Это нужно объяснить.

Сколько будет дивидендов? Когда и при каких условиях инвестор их получит? Есть ли шанс их получить? Можно ли перепродать долю? На каких условиях? Кому и когда? Готов ли основатель выкупить долю инвестора?

Или предложение подразумевает инвестиции в займ, под фиксированные проценты? А может динамические? А тело капитала когда возвращается? В начале или в конце? А какие сроки возврата? Выплаты % ежемесячно/ежеквартально/ежегодно или в конце срока?

Ребята, дорогие граждане предприниматели, поймите простой факт: инвесторам каждый день приходят десятки разных предложений, а они выбирают между ними, и если вы на первом же шаге не даете конкретику по условиям, а ваш ответ в стиле “думай и предлагай сам, а я посмотрю”, то шансов у вас немного, вы сразу “роняете” свой инвестиционный рейтинг. Просто представьте себе, что вы продаете свою машину и предлагаете покупателю самому назначить цену или решить, он будет покупать авто с колесами, двигателем и кожаным салоном, или без них.

2. Нет понятной цели, на что нужны инвестиции

Вторая ошибка вытекает из первой. Инвесторы всегда и везде готовы ТОЛЬКО к финансированию роста бизнеса. Никто не хочет и не будет “спасать” предпринимателя, помогать ему “затыкать дыры” деньгами, а тем более давать деньги “на проверку идей” или финансировать “зомби-проекты”, у которых цифры не меняются годами. Дадут деньги только тому, кто по финансовым показателям выживет и без инвестиций. Я сейчас говорю не про венчур, а про инвестиции в реальные бизнесы.

Так вот, большинство ищущих инвестиции не могут ясно и конкретно описать и доказать (на цифрах) 2 ключевых пункта:

Если рассудить по факту, получается, что большинство соискателей инвестиций с удовольствием взяли бы денег, но распорядиться ими правильно 100 % не смогут. Поэтому, собственно, денег и не получают. К инвесторам нужно обращаться с конкретикой, быть готовым отвечать по фактам и приносить цифровые обоснованные планы роста.

3. Нет полноценного продвижения инвестиционного проекта

Слышали пословицу “Реклама — двигатель торговли”? А как вы думаете, ее можно применить к вашему предложению для инвесторов, или оно живет по своим “рыночным законам”?

Задумайтесь, есть ли фундаментальная разница, что вы продаете — майонез, тротуарную плитку, долю в бизнесе или займ в вашу компанию.

Меня удивляют предприниматели, которые, разместившись на 2-3 интернет-площадках, ждут у моря погоды. Потом они доказывают всем, что «в интернете нет инвесторов».

В интернете тысячи проектов, ищущих инвестиции, и здесь как на базаре: кто громче крикнет, к тому и подойдут. Будьте заметнее! Ваши шансы растут с каждой новой публикацией и упоминанием.

Разумеется, если вы условный Павел Дуров или Олег Тиньков, инвесторы сами выстроятся к вам в очередь. Поэтому Павел, Олег, если вы читаете эту статью — закрывайте ее)). Остальным предпринимателям придется активно продвигать свое инвестиционное предложение.

4. Бизнес-планы на 125 страниц А4

На нашу почту регулярно поступают предложения с “бизнес-планами”, в которых соискатель инвестиций подробно расписывает проект, перегружая его технологической стороной, специальными терминами и ненужной не только в первый раз, но и вообще, информацией.

Попробуйте поставить себя на место инвестора. Вы зарегистрировались в нескольких местах в интернете, сдуру указав свои контакты — телефон и емейл. И вам начинают писать разные люди, прося вложиться в их бизнес. Вы начинаете все это читать и через некоторое время понимаете, что большинство предложений — шлак.

С этого момента все ваши действия по осмотру проектов будут направлены не на то, чтобы найти нужный, а на то, чтобы не тратить время на ерунду. И вот теперь подумайте — будут ли инвесторы тратить время и читать ваши 125-страничные опусы?

Кстати, если предложение перегружено технологической стороной, то с 99 % вероятностью его писал технарь, который не умеет зарабатывать деньги — и денег вам не дадут. Для “стартового знакомства” с инвестором лучше всего использовать короткую, не более 15 слайдов, презентацию, которая должна “продавать” ваш с ним личный разговор или встречу.

5. Остановка переговоров после первых “да”

Вы как-то разместились в интернете, прошли по знакомым и друзьям, предлагая всем инвестировать в ваш бизнес. Большинство людей, естественно, отказываются. У вас начинает портиться настроение, вам кажется, что с вами или вашим предложением что-то не так.

Но вот появляется он — заинтересованный инвестор. Переговоры проходят как по маслу, все идет быстро, да и человек приятный. Вроде все моменты обговорили, пора переходить к юридическому оформлению. И тут инвестор просит вас взять небольшую паузу, говоря “Да, все нормально, я точно инвестирую. Сейчас небольшая заминка, деньги будут через неделю/две, но я 100 % в деле. Хотел попросить — ты сними пока объявление, что ищешь инвестиции и не продолжай переговоры с другими инвесторами, хорошо?”

И, если вы так сделаете, вы совершите роковую ошибку. Потому что, пока вы не увидите деньги на счету, нельзя останавливать переговоры с другими инвесторами и работу по привлечению в принципе. Сколько таких (неудачных) примеров и разочарований я видел.

6. Ставка на одного инвестора

Часто предприниматели попадают в ловушку, которую сами же и соорудили. Это так называемый «феномен одной бабы».

Когда вы делаете ставку на одного потенциального инвестора, вы оказываетесь в проигрышной позиции. Что делать, если инвестор передумает? Если у него возникли дела поважнее, и ему нужно срочно улететь на 3 месяца? Или на горизонте появился более перспективный проект?

Но самый большой недостаток “феномена” в другом. Скорее всего, инвестор будет использовать свое положение в переговорах. Он начнет сбивать цену, диктовать условия. А вы окажетесь в позиции просящего.

Еще одна проблема — в эффекте “опта”. Оптом выйдет дешевле. Один инвестор будет продавливать вас и гнуть по условиям т.к. он единственный и вы можете продать 30% бизнеса за 30 миллионов рублей. Договорившись с тремя более «мелкими» инвесторами, на более равных условиях «WIN-WIN» — те же 30% можно продать уже за 36 миллионов. Внушительная разница, не правда ли?

Наш Акселератор предлагает технологию “дробных” инвестиций, когда вы привлекаете не “одного-единственного” инвестора, а нужная вам сумма денег «разбивается» на куски, и вы ищете несколько человек по 1-3 млн ₽. Делая ставку на несколько потенциальных инвесторов, вы диверсифицируете риски. Вы контролируете процесс, создаете воронку продаж, подсчитываете конверсию — сколько заинтересовавшихся стали вашими инвесторами. Ничего нового: все работает, как в любых продажах.

7. Не рассказано про команду

Бизнес делают люди. И инвестор дает деньги конкретным людям, а не абстрактным бизнес-идеям. А значит, о команде важно говорить и писать. Причем не столь важно указывать ваши должности в проекте — инвестору не особо важна “иерархическая лестница” в вашей организации. Говорите о достижениях, о том, кто и что может и доказал это на практике. Сильная команда спасет даже, казалось бы, бесперспективный бизнес. Она поменяет бизнес-модель, подстроится под существующие условия, найдет целевые сегменты рынка.

Слабая — ничего не сможет даже на поле с “мягкой землей”. Как правило, инвестор оценивает два показателя — мотивацию и компетенцию.

Про компетенцию. Все ли эксперты, которые потребуются для заявленных бизнес-целей, есть в вашей команде? Или в ней только технари, а специалистов в области маркетинга и продаж нет? Есть ли релевантный опыт у вашей команды? Какие проекты вы создавали раньше, какие трудности преодолевали, каких показателей достигли?

Про мотивацию. Готова ли ваша команда работать и достигать вершин или находится в зоне комфорта? Как распределены доли? Как рассчитываются и выплачиваются зарплаты? Как вы мотивируете сотрудников? Грамотный инвестор очень быстро поймет, как обстоят дела.

В итоге вы должны сложить у инвестора однозначную картину, что “блин, эти ребята затащят, они-то проект точно реализуют”.

8. Нежелание тратить ресурсы (время и деньги) на привлечение инвестиций

Многие предприниматели странно относятся к привлечению инвестиций. Они считают, что инвестиции — это просто. Рассказал, «что за тема», показал какие-то расчеты и погнали. Нет, так вы, конечно, откроете с приятелем шашлычную за миллион, но привлечь десятки миллионов вряд ли получится.

Привлекать финансирование — это один из ключевых навыков любого коммерсанта. И да, ребята, это полноценная работа. Если у вас с этим проблема, за вас ее решать никто не будет. В геометрии нет царских путей.

Чтобы привлечь инвестиции, придется потратить время и деньги. Чудес не бывает. Если уделяете этому мало времени, не удивляйтесь печальному результату. Привлечь частных инвесторов — это не кредитку оформить.

9. Не рассуждать (вообще) интересами инвестора

Просматривая очередную инвестиционную презентацию, не сразу понимаешь, чем вообще здесь занимаются. Непонятно, что за бизнес, на какой он стадии, где территориально находится и какую доходность обещает.

Ваш инвестиционный тизер (рекламное сообщение, построенное как загадка, «дразнилка», «завлекалка») должен ответить на эти вопросы буквально за секунды. Задача тизера — «продать» дальнейшее прочтение или разговор.

Пример инвестиционного тизера: «Займ под залог для действующей птицефабрики в Воронеже под 28% годовых».

В инвестиционном мире есть свои правила игры. Одно из первых правил гласит: ваш проект вторичен, интересы инвестора — первичны. Да, друзья, Вы с вашим бизнесом всего лишь средство, товар со своими конкурентными преимуществами для решения задач инвестора. Их и надо выяснять в первую очередь.

Я не сомневаюсь, что абсолютно все предприниматели готовы часами рассказывать про свой проект. Но инвестору, изначально, это мало интересно. Не думайте, что вы единственный, кто хочет получить от него деньги. Поэтому, вначале говорите с инвестором о ЕГО интересах и целях.

Это как в продажах: пока не поймете, что нужно клиенту, продать будет крайне сложно. Инвестор — ваш клиент, а вы — продавец, только вы продаете ему свой бизнес, идею. Сначала говорите о выгодах инвестора, о том, что он получит. Если он проставит вам «зеленые галочки», заинтересуется, переходите к самому проекту.

10. Попытки «понравиться»

Перед тем, как проинвестировать в ваш проект, инвестор познакомится с вами поближе. Если вы заискиваете, очень хотите понравиться, обещаете что угодно, лишь бы вам перевели деньги, вы смутите и даже разозлите инвестора. Те, кто «мягко стелет», ассоциируются с аферистами.

11. Дурная репутация

Если у вас и вашей компании много долгов, вы не вылезаете из судов, получили массу негативных отзывов от клиентов и подрядчиков или оказались в центре публичного скандала, на доверие инвесторов рассчитывать не стоит. С их точки зрения такие предприниматели ориентируются на «подъем бабла», а не на развитие бизнеса и обслуживание клиентов.

Но самое интересное в том, что вам вовсе не обязательно быть ангелом во плоти, чтобы привлечь инвестиции. Над репутацией можно и нужно работать! Даже если вы участвовали в судах, десятки раз оказывались в черных списках, получали негативные отзывы, вы можете все исправить. Буквально недавно в наш Акселератор обратился предприниматель из Сибири, который раньше занимался поставкой машин из-за границы. Лет 5 назад он немного затянул сроки поставок, и недовольные клиенты создали тему на известном автофоруме, мол “кинул, тянет с машинами и т.д.” В итоге все обязательства он выполнил, однако сейчас КАЖДЫЙ инвестор задает вопросы на эту тему.

12. Расчет на быстрый успех

Если вы провели меньше 300 переговоров с потенциальными инвесторами, то, считайте, что вы и не начали еще привлекать инвестиции. Я гарантирую, что будет много отказов, важно не опускать руки и продолжать “долбить”. Если из 300 потенциальных инвесторов на старте будет 295 отказов и 5 сделок — у вас все отлично.

Часто предприниматели, “обработав” 20-30 потенциальных инвесторов и не получив результата, банально сдаются. Процесс привлечения частных денег — не быстрый, нужна стратегия и план привлечения (к кому и с чем идти). На пути вас будут поджидать множество ошибок (думаю, вы это уже поняли).

13. Невнятная бизнес-идея и смутное представление о рынке и конкуренции

Ключевой пункт. Если основатель заявляет инвесторам, что у него уникальный проект и нет конкурентов, инвестор засомневается. Если конкурентов нет, возможно, нет и потребности в новом продукте? Может, новый проект не нужен, а предприниматель не думает о клиентах или просто не разбирается в своем рынке и не знает конкурентов?

Необходимо понимать, что потенциальный клиент в любом случае закрывает любую свою потребность (если она реально есть). Если есть клиенты, есть и конкуренты в нише. Вопрос лишь в том, что может предложить ваш проект, чем он лучше.

Иногда встречаю предпринимателей, которые говорят, что у них есть все шансы вырасти в 100 и даже 1000 раз. Как только начинаем проверять, есть ли для этого условия, выясняется, что это невозможно. Объем рынка слишком маленький.

Даже самый крутой рыбак не поймает ни одной рыбы, если будет ловить ее в унитазе.

14. Страх рисковать деньгами, желание переложить ответственность на инвесторов

Я удивляюсь, просматривая финансовые модели некоторых стартапов. Проект еще молодой, не приносит прибыли, но его основатель уже установил себе неплохую зарплату. При этом он не вложил свои деньги. Он рассчитывает на значительную долю прибыли в будущем (так как имеет основную долю в проекте), но не готов рисковать сам. Весь риск предприниматель хочет переложить на инвестора и с самого старта получать среднюю по рынку зарплату.

Любой состоявшийся коммерсант сразу увидит этот дисбаланс. Зарплата — это оценка вклада труда сотрудника в прибыль компании. Чем больше вклад, тем больше зарплата. Но пока нет прибыли и других существенных результатов, ни о каком вознаграждении не может быть и речи.

15. Нет нормального финансового учета

Я лично не люблю покупать «котов в мешке». А вы? Когда нет квалифицированного управленческого учета и не могу просмотреть отчетность за последние 2-3 года, хотя проекту уже 4-5 лет, я не хочу рисковать. Вашему инвестору сложно принять решение без зафиксированных показателей.

16. Неадекватная оценка бизнеса

Неадекватная и несправедливая (само)оценка стоимости бизнеса сыграет с вами злую шутку. Зачастую оценка владельца на ПОРЯДКИ выше реальной стоимости. В переоцененный проект нет смысла вкладываться, каким бы перспективным он ни казался.

Бизнеса без недостатков не бывает — вопрос лишь в цене. Адекватная оценка — третий важный шаг на пути к диалогу с инвестором. Первые два — разумная бизнес-идея и эффективная, мотивированная команда.

Привлечение инвестиций — такая же бизнес-задача, как все остальные. Хочешь результата — погружайся в процесс. Инвесторы — такие же покупатели, как и ваши клиенты.

Сухой остаток

Большое спасибо, что выделили время и прочитали эту статью. Это были 16 самых частых ошибок, которые встречались в моей практике. Используйте их как чек-лист для анализа вашего инвестиционного предложения. Надеюсь что информация была полезна вам. Если у вас есть какие-либо вопросы — пишите в комментариях, на все отвечу. В следующей статье я расскажу про мошенников, которые обманывают предпринимателей, привлекающих инвестиции.

Чтобы превратить идею в реальный бизнес или масштабировать уже действующий проект, нужны большие вложения. Если ресурсов для этого недостаточно, но есть перспективная задумка и бизнес-план, то всегда можно найти инвестора. 

Здесь важно понимать, что сотрудничество с инвесторами – это иногда и риск для бизнеса. Однако его можно свести к минимуму. Главное – знать, в чем этот риск заключается.

Неправильный партнер

Как только поступает выгодное предложение по финансированию проекта, не спешите с ответом. Подумайте, сможете ли вы проработать с этим инвестором несколько лет, решая сложные вопросы, и только потом принимайте решение – соглашаться или нет. Всегда помните, что условия предлагаете вы, и инвестора выбираете тоже вы.

Кардинальное несовпадение целей и планов инвестора и основателя

Частые конфликты и перетягивание управления на себя – вот, что происходит, если цели инвестора и основателя не совпадают. Чтобы этого не допустить, обязательно обсудите с партнером планы на бизнес и четко определите, какие задачи приоритетные в развитии компании.

Потеря контроля

Профессиональные инвесторы, скорее всего, захотят контролировать работу компании. Если это происходит через обсуждение, голосование и совет директоров, все в порядке. Другое дело – навязывание инвестором решений, которые он принимает единолично.

Типичные ошибки начинающих предпринимателей

Есть несколько ошибок начинающих стартаперов. когда они ищут инвестора. Если вы будете знать о них, то сможете избежать их. 

Игнорирование расчетов 

Чтобы привлечь выгодные инвестиции, всегда нужно знать точные цифры. Вы должны рассчитать, какой процент от бизнеса передадите инвестору, через какое время проект начнет приносить доход и какой будет чистая прибыль. 

Если у вас отсутствуют точные расчеты, то вряд ли потенциальные инвесторы захотят вложиться в ваш бизнес. Они ждут от вас окупаемости и увеличения своих денег, и поэтому им нужно четкое понимание о вашем бизнес-плане. Никто не принимает таких серьезных решений без аналитики. 

Определитесь, с какими правами и финансовыми обязанностями вы придете к инвестору. Например, есть долевое инвестирование, когда вы передаете долю в проекте, или долговое – здесь платите проценты по займам и кредитам согласно графику. 

Решите, с каких цифр вы стартуете, сколько конкретно нужно инвестиций для проекта и на какие цели они пойдут. Сделайте расчеты на несколько лет вперед. Будет лучше, если вы продумаете несколько вариантов развития событий: оптимистичный, реалистичный и пессимистичный. 

Отсутствие выгодного предложения

Если вы предлагаете проект, но не озвучиваете его конкурентных преимуществ, то не ждите потока сообщений и звонков от инвесторов. Честно ответьте себе на вопрос: почему ваш продукт лучше остальных, в чем его конкурентные преимущества? Наверняка инвесторы рассматривают и другие проекты для вложений, поэтому ваше предложение должно быть по-настоящему выгодным. 

Нетерпение

Если вам нужны выгодные инвестиции, то не сдавайтесь раньше времени. Пара отказов – не повод забрасывать идею в дальний ящик. Не забывайте, что инвесторы – занятые люди. У них есть деньги, но нет времени. Они могут о вас забыть, поэтому стабильно напоминайте о своем проекте раз в несколько дней.

Что в итоге

Чтобы не повторить ошибки других предпринимателей, когда вы ищите инвесторов, следуйте рекомендациям:

• вам нужно определиться, что вы готовы дать в обмен на инвестиции: платить проценты или передать долю в компании;

• до того, как искать инвестора, вам нужно решить, чего конкретно вы от него ждете и что хотите ему предложить;

• ищите инвестора не одним, а сразу несколькими способами: через сообщества бизнес-ангелов, государственные фонды и краудфандинговые площадки;

• обговаривайте все условия финансирования заранее, чтобы свести возможные риски для себя и бизнеса к минимуму.

Поиск инвестиций — волнующий этап для каждого стартапера. Как понравиться инвестору, что точно нужно делать, а чего избегать? Статей на эту тему множество, но далеко не все содержат реальный опыт и практические советы.

У Руслана Гафурова опыт разносторонний: он и сам инвестирует в бизнесы, и не раз привлекал деньги для своих проектов — в прошлом был управляющим партнером Delivery Club, основал сервисы Pandao и ZakaZaka, а сейчас занимается развитием Motify, сервиса для онлайн-занятий с личным тренером. Руслан Гафуров рассказал RB.RU, какие ошибки совершал как предприниматель и не раз видел как инвестор.

Слишком длинная и подробная презентация

Десятки слайдов, на которых много текста и ненужной аналитики. Такие презентации вводят в заблуждение инвестора и размывают фокус вашего основного позиционирования. В результате инвестору приходится додумывать, чем конкретно занимается проект и как он работает — и совершенно не факт, что он будет это делать. 

Идеальная презентация должна содержать 10-12 слайдов, она проста и лаконична. Не делайте квестов для инвестора.

Амбициозные планы или скромные цели

Все фонды существуют с одной целью — сделать максимально возможную доходность для своих инвесторов при умеренном риске. Часто стартапы, которые еще не имеют достаточно опыта в привлечении инвестиций, делают неправильные прогнозы по выручке и росту бизнеса. В итоге небольшая выручка через n времени после раунда может показаться не слишком привлекательной для фонда — равно как и обещание стать единорогом через 2-3 года может отпугнуть из-за неоправданного оптимизма. 

Тут нужно найти разумную середину и чуть завысить ожидания. Мы называем это «умеренный космос». 

Например, в начале наших питчей в ZakaZaka мы часто слышали комментарий про слишком скромные цели. А нам казалось, что мы ведем себя как реалисты — ставим в модель те цифры, которых сможем достичь. Но когда мы начали завышать ожидания в модели, достаточно быстро вышли на них — а потом и вовсе превзошли. Мысли материальны, нужен «умеренный космос».

Стратегия выхода и подготовка к питчу

Фонду нужна доходность, а, чтобы ее зафиксировать, надо выйти из проекта на определенном этапе. Мало кто хочет сидеть в проекте вечно и получать какие-то теоретические дивиденды, поэтому нужна четкая и хорошо продуманная стратегия на выход: сколько и какие раунды будут подниматься, по какой примерно оценке и через какое время будет продажа проекта. 

Вообще от команды и ее способности быстро принимать решения зависит многое. В первую очередь фонды смотрят на людей и вкладываются именно в них. Инвесторы часто говорят, что они дают smart-money, то есть кроме денег будут делиться инсайтами, давать полезную информацию и помогать в решении некоторых трудностей. Частично это так, но никто из фондов не захочет брать на себя роль няньки, поэтому команда должна показать, что она сильная и такого риска не будет.

Небольшое количество контактов и попыток

Стартап может написать в фонд и получить отказ после встречи или презентации — отчасти эти отказы могут быть связаны с причинами, о которых я написал выше. И здесь многие совершают ошибку: перестают дальше общаться с этими фондами. 

Неважно, как прошло знакомство, нужно оставаться на связи с фондами, списываться хотя бы раз в квартал. Даже если ваш проект показался недостаточно привлекательным, фонду будет интересно получить небольшой апдейт о вашей компании. Это может быть даже полуавтоматическая рассылка с краткой информацией о проекте, чтобы фонд видел в динамике развитие компании. Это помогает держать руку на пульсе и быть в теме последних новостей вашего рынка. 

Фонды часто общаются друг с другом и обмениваться информацией, да и расположены они все зачастую в Москве. Если вы будете контактировать с фондами на постоянной основе, о вас будут говорить чаще, просто знать, вы будете на слуху. Мы это называем «пускать круги по воде», вдолгую это точно работает.

Неправильно выбранная ниша

У вас могут быть сильная команда, прекрасная презентация и хороший нетворкинг среди инвесторов, но это не будет работать, если вы решили сделать сложно реализуемый проект или выбрали слишком конкурентный рынок. 

Под сложно реализуемыми я подразумеваю проекты, требующие больших инвестиций и относящиеся к разряду индустриального производства, генной инженерии, физики и космоса. Потенциально это, конечно, огромные деньги, но, скорее всего, и инвестиции потребуются космические. Плюс много-много лет на развитие, но гарантий успеха нет. 

В идеале нужно идти туда, где есть большой по объему рынок с относительно небольшим количеством игроков.

Завышенная оценка на первых раундах

Чтобы точнее рассчитать оценку своего проекта, нужно знать мультипликаторы вашего рынка. Часто стартапы при выручке в $5-10 тысяч в месяц оценивают себя в $1 миллион и выше. Это неадекватно завышенный мультипликатор: больше 10х применяется только в случае, если вы начинаете реально быстро лететь и видно, как ваша оценка вырастет в разы уже через 5-10 месяцев. 

Если ваш проект действительно летит, фонды начнут за вас бороться — и будут сами повышать ваш мультипликатор. Но не всегда нужно брать по самой большой оценке, так как вы можете не выйти на план и будет риск, что следующий раунд пройдет по более низкой оценке down round.

Если на текущем этапе вы не можете нормально оценить компанию или не хотите сильно размываться, так как знаете, что при следующем раунде будете стоить намного больше, хорошим решением может быть конвертируемый заем. При этом вы не фиксируете оценку на момент получения денег, она будет зафиксирована при следующем раунде, когда ваши объемы будут значительно больше. Стоит знать, что при конвертируемом займе обычно предоставляется дисконт на получение доли при следующем раунде, в среднем 25%.

Как избежать этих ошибок

• Подготовьте для инвестора лаконичную презентацию с описанием вашего проекта. Максимум 10-12 слайдов, самая основная аналитика.
• Сделайте умеренно оптимистичный прогноз по выручке и росту.
• Подготовьтесь к питчу, расписав ответы на максимум возможных вопросов. Не бойтесь чего-то не знать, это нормально, но старайтесь не теряться и быстро предлагать решение.
• Продумайте стратегию на выход из проекта: сколько и какие раунды будут подниматься, по какой примерно оценке и через какое время будет продажа.
• Поддерживайте связь даже с теми фондами, которые вам отказали, и периодически шлите им апдейты по своему проекту.
• Внимательно подойдите к выбору ниши: идеально заходить на большой по объему рынок, где пока сравнительно немного игроков.
• Реально оценивайте свой проект, учитывая мультипликаторы рынка, на котором работаете. Если пока не готовы давать оценку, например, потому что уверены, что в следующем раунде будете стоить больше, воспользуйтесь конвертируемым займом.

Фото: panitanphoto/shutterstock

Бробанк решил устранить эту несправедливость и составил список ошибок, из-за которых новички получают убытки от инвестиций, а не желаемый результат!

Наш список поможет избежать самых типичных ошибок и сделать старт в инвестировании комфортным и безопасным.

10 ошибок, из-за которых начинающие инвесторы теряют деньги:

1. Инвестирование при отсутствии финансовых целей.
2. Погоня за доходностью.
3. Нет личного финансового плана.
4. Отсутствие резервного капитала.
5. Слабая диверсификация.
6. Потери на комиссиях.
7. Бессистемное наполнение инвестиционного портфеля.
8. Не регулярность инвестиций.
9. Инвестирование на пределе своих финансовых возможностей.
10. Принятие поспешных решений.

Инвестирование при отсутствии финансовых целей

Если вы не понимаете, зачем хотите инвестировать, вам нечего делать на фондовом рынке. Именно цель определяет стратегию и период инвестирования. Инвестиционные инструменты в портфель всегда подбираются под финансовые цели.

Ответьте на вопросы: «Куда я хочу прийти с точки зрения своих личных финансов? Ради достижения каких целей я готов инвестировать?»

Составьте список финансовых целей с указанием их стоимости и сроков достижения. А затем определите наиболее важные для вас. Определите, сколько времени есть для их достижения.

От этого зависит набор инвестиционных инструментов, который вы будете использовать для реализации цели.

Накопление пенсионного капитала через 20 лет и накопления на машину через 3 года – разные цели и под каждую из них подбираются конкретные инструменты!

Помните!

Инвестирование без целей = потеря денег.

Погоня за доходностью

Все инвесторы хотят получать высокую доходность, а про риски многие забывают. Есть такая поговорка «жадность приводит к бедности».

Считаете, что доходность 15-20% годовых низкая? Вам предлагают вложить деньги и получать от 40% и выше процентов годовых?

Осторожно! Вы рискуете потерять деньги в финансовой пирамиде! Из-за жажды легкой наживы в 2018 г. россияне потеряли в финансовых пирамидах более 2,7 млрд. рублей! Недаром говорят, что бесплатный сыр бывает в мышеловке.

Чем выше обещаемая доходность, тем выше риски.

Прежде, чем инвестировать деньги, оцените риски, внимательно изучите договор, информацию о компании, с которой будете работать.

Отсутствие личного финансового плана

«Если у вас нет плана как стать богатым, значит у вас есть план как стать бедным, вы просто не знаете об этом». Роберт Кийосаки.

Личный финансовый план — стратегия достижения жизненных целей человека, исходя из текущей ситуации с максимально эффективным использованием доступных ему финансовых инструментов.

Личный финансовый план – это и есть ваш план богатства. Это ваш навигатор, который поможет попасть из точки А, где вы находитесь сейчас, в точку Б, где вы хотите быть, коротким и оптимальным путем. Его наличие в вашей жизни поможет превратить мечты в реальность!

Отсутствие финансовой подушки безопасности

Самый распространенный вопрос, который задают начинающие инвесторы: «Куда можно выгодно вложить 100 000, 200 000, 500 000 руб.?» Часто оказывается, что у человека это единственные накопления. И он хочет инвестировать эти деньги полностью. Это не верный подход.

Нет 100% гарантии, что инвестирование будет удачным. А если выбраны рисковые инструменты для инвестирования, существует вероятность потери всех средств.

Три кита плана богатства – накопления, финансовая защита и инвестиции. Применяя их в комплексе друг с другом, вы гарантировано станете богатым!

В каждой семье должен быть резервный капитал. Его называют финансовой подушкой безопасности. Это запас денежных средств в размере 3-6 месячных сумм расходов семьи, который хранится на депозитах в надежных банках. Чтобы финансовые цели были достигнуты — обеспечьте семье финансовую защиту.

Финансовая защита – это защита жизни и здоровья основного кормильца и членов семьи с помощью различных страховых программ.

Наличие финансовой защиты и резервного фонда поможет сохранить привычный уровень жизни семьи при наступлении неблагоприятных событий и пережить их, не вытаскивая деньги из инвестиционного портфеля.

Цель инвестиционного портфеля – приумножение денег. Он не может выполнять роль финансовой подушки. Это не резервный фонд! Может случиться так, что при кризисной ситуации вам потребуются деньги, а стоимость портфеля будет в просадке. И вы будете продавать активы и выводить деньги из портфеля себе в убыток.

Если у вас создан резервный капитал, финансовая защита и вы можете регулярно инвестировать определенную сумму денег без потери качества жизни — добро пожаловать на рынок инвестиций.

Резервный капитал + финансовая защита + инвестиции = Финансовая свобода!

Слабая диверсификация

Эту ошибку совершают многие начинающие инвесторы. Я встречала ситуации, когда люди вкладывали деньги только в акции нескольких компаний и терпели неудачу.

Диверсификация портфеля – распределение капитала инвестора по различным видам активам для минимизации рисков.

Чтобы не переживать из-за кризиса в экономике разных стран, роста курса доллара, падения цен на нефть и т.п., составьте диверсифицированный портфель из различных активов. Другими словами, не держите все яйца в одной корзине!

Диверсифицируйте портфель по:

• Странам (российский рынок, США, европейский рынок, азиатские страны и т.п.)
• По классам активов (облигации, акции, золото, недвижимость и др.).
• По подклассам активов. Включайте в портфель не только российские, но и зарубежные ценные бумаги. Но не слишком увлекайтесь количеством. Диверсификация должна быть разумной, а не чрезмерной!

Потери на комиссиях

Брокерские, инвестиционные, управляющие компании взимают различные комиссии. В долгосрочном периоде маленькие комиссии могут съесть до 50% дохода вашего портфеля!

Например, инвестиции в ПИФ 10 000 евро под 8% годовых на 20 лет с комиссий 2,5% за управление принесут 19,2 тыс. евро.

Без комиссии доход через 20 лет – 36,6 тыс. евро. Поэтому минимизируйте расходы на оплату комиссий.

Бессистемное наполнение инвестиционного портфеля

Начинающие инвесторы часто составляют свой портфель, не имея четких целей. Покупают активы, следуя своей интуиции, рекомендациям знакомых, потому что цена понравилась, почитал прогнозы аналитиков и решил купить и т.д. А потом пытаются создать из них работающий портфель.

О том, что активы в портфеле должны сочетаться и все вложения изначально нужно рассматривать как единый портфель, неопытный инвестор не задумывается.

Опытный инвестор действует по-другому. Он использует подход сверху-вниз и составляет портфель в 5 шагов:

1. Ставит финансовые цели.
2. Определяет инвестиционные возможности – какую сумму можно инвестировать регулярно.
3. Определяет риск-профиля инвестора – личную готовность к риску.
4. Формирует структуру инвестиционного портфеля по классам активов (акции, облигации, ETF, ПИФы, драгоценные металлы и т.д.).
5. Подбирает инвестиционные инструменты в портфель.

Важно помнить, что инвестиционный портфель всегда индивидуален и составляется под цели конкретного инвестора с учетом его склонности к риску, инвестиционного потенциала.

Не регулярность инвестиций

Хочешь достичь финансовых целей? Инвестируй регулярно и планомерно.

При регулярных и планомерных инвестициях, кроме эффекта накопления за счет сложного процента и времени, возникает еще и эффект усреднения стоимости.

Регулярное инвестирование одной и той же суммы денег в актив, например, в акции позволит усреднить их цену. Это сглаживает негативный эффект от инвестирования в неблагоприятные периоды.

Инвестирование на пределе своих финансовых возможностей

На достижение финансовых целей влияют параметры:

• Срок инвестирования.
• Доходность инвестиций.
• Величина инвестируемой суммы и регулярность ее взносов.
• Правильный подбор инвестиционных инструментов под ваши финансовые цели.

Стремясь начать инвестировать как можно быстрее и больше, начинающие инвесторы забывают о необходимости правильной оценки своего инвестиционного потенциала.

Инвестиционный потенциал – сумма, которую инвестор может инвестировать регулярно без дополнительной нагрузки на свой бюджет.

Перед началом инвестирования оцените свое текущее финансовое состояние. Так вы сможете понять:

• Куда уходят деньги.
• Можно ли увеличить доходы.
• Есть ли ресурсы для оптимизации расходов без снижения качества жизни.
• Есть ли возможность инвестировать и какую сумму?

Инвестируя ежемесячно 10 000 руб. под 15% годовых можно через 10 лет можно накопить 2,6 млн. руб., через 15 лет — 6,2 млн. руб.

Если вы не уверены в ваших возможностях инвестировать такую сумму регулярно – пересмотрите ее в сторону уменьшения. Не инвестируйте на пределе своих финансовых возможностей. Определите какую сумму вам будет комфортно инвестировать регулярно и действуйте!

И безусловно, не нужно инвестировать на кредитные деньги.

Принятие поспешных решений

«Наихудшие инвестиции достаются нетерпеливым инвесторам». Роберт Кийосаки.

Одна из основных ошибок начинающих инвесторов — принятие инвестиционных решений под влиянием эмоций. Для фондового рынка характерны периоды спада и роста.

Часто новички поддаются панике, на эмоциях начинают распродавать активы на этапе падения рынка. Эмоции -плохой советчик, только спокойствие!

Прежде, чем что-то сделать, всегда думайте о своих долгосрочных целях. Не поддавайтесь стадному инстинкту – акции компании N падают, все их продают, значит и мне надо делать так же.

Не стоит чрезмерно доверять советам неизвестных гуру в различных чатах. Если несколько экспертов и гуру сделают прогнозы, некоторые из них сбудутся. Проблема в том, что вы никогда не знаете, какие именно!

Я не призываю вас махнуть рукой и бросить все на самотек, но у вас должно быть собственное мнение. Доверяйте проверенным источникам информации и тщательно анализируйте каждую ситуацию.

Прежде, чем принимать решение, обдумайте его в спокойной обстановке на «холодную» голову. Бессмысленно реагировать на ежедневные экономические новости. Лично вы никак не сможете повлиять на изменения валютного курса, рост или спад экономики, инфляцию, цены на нефть и т.п.

Сосредоточьтесь на том, что вы можете контролировать:

• Грамотно минимизируйте риски своего портфеля.
• Контролируйте ваши расходы на осуществление инвестиций и уплату налогов от инвестиционной деятельности.

У каждого инвестора есть собственная стратегия инвестирования. Придерживайтесь ее, даже если рынок лихорадит. Менять стратегию нужно в случае, если вы понимаете, что она убыточна в среднесрочной или долгосрочной перспективе. Если вы каждый месяц будете менять подходы к формированию портфеля – забудьте о достижении своих целей.

Теперь вы знаете, как избежать 10 ошибок на старте инвестирования и сберечь свои деньги.

Антон Утехин, CEO инвестиционной платформы StartTrack, собрал три главные ошибки, которые ни в коем случае нельзя допускать владельцу бизнеса при поиске инвестиций, и дал подсказки, позволяющие их избежать.

С инвестором можно договориться

— Фаундеры-новички, не имеющие опыта общения с потенциальными инвесторами, воспринимают первую встречу как «прощупывание почвы», где они встретятся, договорятся об объеме инвестиций и условиях их предоставления, обсудят оценку капитализации компании. Инвестор же не добрый дядюшка — это бизнесмен, его задача в том, чтобы получить прибыль от своих вложений.

Не имея четкого ответа на вопросы: «сколько компании нужно средств?», «на что пойдут эти деньги?», «какую долю компании готов продать владелец?», предприниматели по сути «перевешивают» эти решения на инвестора. Не получив от фаундера аргументированного обоснования уникальности его проекта по сравнению с конкурентами, инвестор также будет вправе озвучить новые, не оговоренные ранее, условия, выгодные в первую очередь ему. Это загоняет предпринимателя в вилку решений «либо так, либо без денег».

Если потенциальный инвестор загоняет в жесткие рамки еще на этапе договорных отношений, не стоит в принципе сотрудничать с ним. Продажа доли такому инвестору может привести к корпоративному конфликту, когда цели инвестора и самого фаундера различаются. Более того, в такой ситуации вы можете потерять не только инвестора или предложенные им деньги, но и долю в собственной компании.

Подсказка:  KPI по развитию проекта и условия, которые последуют в случае их невыполнения, необходимо прописать в договоре совместно. Фаундер должен быть застрахован даже в случае неблагоприятного для себя развития событий и всегда иметь возможность для маневра.

Одна знакомая мне компания привлекла пару инвесторов. Во время «конфетно-букетного» периода обе стороны были довольны заключенной сделкой. Но пришел первый черед разногласий: количество заявок у компании отставало от бизнес-плана. Инвесторы поставили вопрос ребром — или увеличивается их доля, или они выносят «вето» на все решения генерального директора. Пока конфликт удалось урегулировать без судебного вмешательства.

Ни одно из заключенных соглашений не должно лишать фаундера управленческих функций в его компании или доли в ней. Даже если у вас очень хорошие отношения с инвестором, это не повод выстраивать сугубо дружескую линию общения. Инвестор — ваш партнер по бизнесу, не больше и не меньше.

Пример хорошего решения во время поиска инвестиций для Telegram  — Павел Дуров, привлекший более $1 млрд за счет продажи облигаций крупнейшим инвесторам со всего мира. По словам Павла, это позволит Telegram продолжать расти, придерживаясь своих ценностей и оставаясь независимым. Дуров также отметил, что покупатели облигаций не могут влиять на политику мессенджера. Эти ресурсы также будут подпитывать стратегию монетизации, которую он изложил в декабре.

Искать средства «у инвестора мечты»

Владелец бизнеса хочет найти инвестора, который максимально подойдет ему по всем возможным критериям. «Инвестор мечты», по мнению фаундеров, должен иметь опыт выстраивания бизнеса в аналогичной сфере, готов будет предложить объем инвестиций не меньше заявленного фаундером, быть медийным и иметь схожий с фаундером взгляд на жизнь. Кажется, что с таким инвестором бизнес устремится в космос первым рейсом. 

Именно на таких мифических персонажей новички делают ставки, не рассматривая других персон.

Нужно понимать, что, во-первых, таким инвесторам ежедневно (если не ежечасно) поступает огромное количество подобных предложений. «Сырым» проектам они с большой долей вероятности сразу откажут. А вы, ожидая ответа, можете упустить реально выгодную сделку с рядовым «неангелом». Во-вторых, очарованные известностью инвестора, некоторые фаундеры соглашаются на все его правила игры, начиная от снижения стоимости доли компании и заканчивая допуском инвестора к построению бизнес-модели.

Подсказка: в самом начале необходимо обращаться к тем, к кому хочется меньше всего. Это могут быть сложные инвесторы или даже не разбирающиеся в отрасли, где работает ваша компания. Но именно на них важно отработать тактику переговоров, ответы на неудобные вопросы, и лишь после этого идти с идеальным предложением к «инвестору мечты». 

Такой подход повысит шанс получения инвестиций именно на тех условиях, которые устроят прежде всего самого фаундера. 

Примером может послужить миграционная платформа Hello Move, которая привлекала внимание совершенно разных инвесторов с помощью наклеек на дорогих авто. Многие проявили интерес и связались с ребятами, осуществив первое знакомство с проектом и small talk с основателями. Познакомившись еще до привлечения инвестиций, основатели платформы смогли подготовить необходимые документы и выбрать такого инвестора, который им больше всего подходил.

Сбор «виртуальных» денег 

При поиске инвестора часто бывают ситуации, когда появляются люди, которые говорят: «Да, проект интересный, но я подожду, пока кто-то еще вложится» — сами оценить перспективность проекта они не готовы. Впрочем, они могут и согласиться на вложения, но выдвигая непомерные требования за свою сумму инвестиций.

На переговоры с такими инвесторами тратятся ресурсы предпринимателя — в первую очередь, время. Но такого инвестора и его средства можно назвать скорее виртуальными. У фаундера складывается ощущение будто у компании уже есть инвестор, просто нужно найти еще одного человека, готорого вложиться, — по факту же и первого инвестора нет.

Отложив для «инвестора-ждуна» долю в компании или проекте, даже если он предоставил гарантии вхождения после другого инвестора, вы можете потерять более выгодное предложение.

Подсказка: в такой ситуации надо вести переговоры с лид-инвестором, который может войти в сделку первым, не дожидаясь других.

В пример можно привести снователя сервиса для инвестиций Grows.ai Дмитрия Самойловских. На протяжении нескольких месяцев он обращался к нескольким десяткам потенциальных инвесторов: представителям венчурных фондов и банковской сферы, бизнес-ангелам. Среди них были те, кто был готов инвестировать, но за мажоритарную долю в компании. От таких предложений он отказался, чтобы на старте проекта не зависеть от стратегического инвестора и его мнения по развитию проекта. В итоге стартап привлек инвестиции с помощью акционирования, что позволило сохранить 85% проекта для основателей и команды. 

Nota Bene 

Фаундеру свойственно ударяться в две крайности: 

• Влюбленный в одного инвестора и уставший от длительного поиска инвестиций фаундер готов продать долю в компании за неполную стоимость.
• В желании продать долю в своей компании за оптимальную стоимость предприниматель ставит во главу угла полученные средства, а не условия сделки.  В этом случае он получит желаемую сумму, но имеет все шансы стать заложником своего инвестора.

В обоих случаях привлечение инвестиций не должно становиться ни самоцелью, ни идеей фикс для фаундера. Иначе с высокой долей вероятности результат будет предопределен заранее — строящаяся долгие месяцы или даже годы компания с собственной уникальностью потеряет не только «свое лицо», но даже имя собственного основателя, став чем-то совершенно иным, чужим и незнакомым. Просто потому, что фаундер не умел или не захотел воспринимать инвестиции как инструмент, который нужно правильно использовать.

>>> Читайте также на DK.RU: «В Телеграме много успешных инвесторов. За ними будущее». Почему на это не стоит вестись

Путь начинающего инвестора густо усеян «граблями», и полученный ценный опыт может обойтись в изрядную копеечку. Рассказываем, как его пройти и не набить «садово-воспитательным инвентарем» серьезных шишек.

Деньги могут работать на своего владельца многими способами, из которых самые распространенные — инвестиции в ценные бумаги и вклады. Доходность вкладов гораздо ниже, но она, по крайней мере, гарантирована. При этом покупка ценных бумаг вместо финансового процветания может принести диаметрально противоположные результаты. Чтобы этого не произошло, нужно держать в голове ошибки начинающих инвесторов и стараться действовать от противного.

1. Воспринимать инвестиции, как основной источник дохода

Торговля ценными бумагами происходит на бирже с помощью посредника — брокера. Именно он покупает и продает активы, за что берет с инвестора определенную комиссию (низкой считается не более 0,05% за сделку). На этом его функционал, в принципе, заканчивается.

Все решения принимает инвестор, на нем и ответственность за их последствия. Согласно молве, новичкам везет, но рассчитывать на это, знакомясь с фондовым рынком, не стоит. Чтобы зарабатывать при помощи инвестиций в ценные бумаги на жизнь, нужен большой опыт и, под стать ему, — серьезный стартовый капитал. А пока ни того, ни другого нет, лучше воспринимать доход от инвестиций как дополнительный заработок — приятный, но отнюдь не обязательный денежный бонус.

 2. Инвестировать последние или кредитные деньги

Всегда надо быть готовым к тому, что вложенный капитал может уйти в глубокий минус. Поэтому деньги, отложенные на покупку новой бытовой техники, лучше потратить по изначальному плану. Иначе есть шансы так и остаться без холодильника и стиральной машинки. Также риски, связанные с колебаниями стоимости ценных бумаг, делают кредитные или заемные деньги, вложенные в инвестиции, разновидностью «русской рулетки». Судьбу лучше не испытывать.

Никаких кредитных, заемных и просто взятых в долг денег! Это прямая дорога в долговую яму

На первой ступени к вершине карьеры успешного инвестора лучше сразу определить сумму, потеря которой не отразится на качестве жизни. То есть, прежде чем начинать эксперименты с инвестициями, хорошо бы подкопить. Далее для получения опыта можно вложить в инвестиционные инструменты 10-30% от общего объема накопленного денежного резерва. Остальные станут «сберегательным» активом (например, устроившись поудобней на депозите в виде банковского вклада).

3. Поддаваться панике, эмоциям

Строгое следование первым двум пунктам позволит чувствовать себя комфортно при любом раскладе. Далее главное — сохранять холодную и трезвую голову, которая понадобится во время неизбежных «волнений» на рынке. Стоимость акций, как «крылатые качели», — может проседать и взмывать ввысь. Выводить активы, почувствовав первый успех или, наоборот, боясь потерять весь «портфель», — типичная ошибка начинающих инвесторов.

Избежать лишних эмоций, а также неловких телодвижений во время потрясений на фондовом рынке поможет тщательно выстроенная стратегия. Она должна содержать цель и четкие сроки вложений, включая планы по продаже, а также допустимые риски. Написав стратегию и купив акции, необходимо строго следовать намеченному плану и максимально абстрагироваться от происходящего. Чтобы случайно не поддаться панике и в итоге не наломать дров, нужно взять за правило — проверять цены на акции как можно реже, а то и вовсе по расписанию.

 4. Инвестировать на короткий срок

На фондовом рынке бывает два вида сделок: «лонг» (от англ. Long — длинная) и «шорт» (от англ. Short — короткая). Первый тип предполагает покупку ценных бумаг и получение прибыли в долгосрочной перспективе, обусловленной ростом рынка. «Шорт» — это краткосрочная сделка или спекуляция, которая позволяет зарабатывать на падении рынка.

Механика такова: в длинной позиции трейдер покупает акции, ждет, когда их цена вырастет, после чего продает активы дороже. Инвестор в «шортах» торгует не своими акциями, а взятыми в долг у брокера. После их реализации по текущей рыночной цене он выкупает те же акции обратно, но уже по более низкой стоимости, забирая разницу себе.

Открытие короткой позиции обязывает инвестора иметь острую реакцию, стрессоустойчивость, богатый опыт и знания. Он должен проанализировать компанию, изучить изменения цены в течение определенного отрезка времени и суметь предугадать или рассчитать оправданность вложений. «Лонг», как правило, требует только натренированного «дзена» и терпения.

Поэтому торговля в «шорт» для новичка сопряжена с очень большим риском (уповать на удачу в данном случае — очередная ошибка начинающего инвестора). При этом большинство акций в долгосрочной перспективе, как правило, растут. И, конечно, несмотря на всю их привлекательность из-за нескольких громких успехов (вроде Tesla), про стартапы новичку лучше вообще не думать — 99% «молодых, развивающихся и перспективных» компаний банкротятся, не достигнув цели.

5. Руководствоваться личными предпочтениями или советами из интернета

Хайп в сети вокруг той или иной персоны, представляющей крупную компанию-эмитента, иной раз подогревает интерес к ее ценным бумагам. Некоторые неофиты руководствуются при выборе личными предпочтениями из серии: «я же с пеленок фанат их продукции». Все это ошибки начинающего инвестора.

Это тот самый случай, когда принцип «сердце подскажет» не работает

Лучшие критерии инвестиционной стратегии — анализ финансовых отчетов той или иной компании, а также ее экономических и производственных показателей, привлекательности для вложений и внутренней стоимости. Кроме того, инвестор должен уметь прогнозировать, как будет вести себя цена акций в будущем на основе ее изменений в прошлом и настоящем (анализ временных рядов цен).

Наконец, нужно помнить, что фондовый рынок непредсказуем, ошибаться могут даже опытные эксперты. Поэтому не стоит слепо следовать советам специалистов из интернета. Какие бы надежные и авторитетные «сигналы» они ни подавали.

6. Забывать о диверсификации и вкладывать капитал в одну компанию

Здесь все просто — котировки компании падают, инвестор теряет все. Чтобы этого не произошло, существует такой инструмент, как диверсификация. Так называется распределение денежных средств между облигациями и акциями, причем разных компаний и даже отраслей. Диверсификация защищает портфель ценных бумаг от колебаний рынка — обесцениться сразу все не может, какие-то компании либо целые отрасли обязательно заработают в кризис и принесут прибыль инвесторам.

Почерпнуть идеи по формированию портфеля можно, прочитав следующие рекомендации, но следовать им или нет — решать каждому согласно личной инвестиционной стратегии (не забываем про ошибку №5). 

Обычно средства разбиваются на три сферы: облигации (самый надежный актив), фонды (широким покрытием охватывают целые сектора экономики) и акции (источник основного дохода при благоприятных обстоятельствах). Последние лучше также диверсифицировать по секторам экономики — IT, фармацевтика, нефть, промышленность, транспорт.

 7. Ждать сверхприбыль

Инвестируя в облигации, стоит помнить, что высокую доходность в этой сфере зачастую демонстрируют компании, находящиеся накануне банкротства. При этом в среднем прибыль от облигаций сейчас составляет 6—7% годовых. 

Рынок акций развивается по синусоиде, то поднимаясь, то падая. При этом опять-таки «космические» прогнозы роста свойственны компаниям с серьезными проблемами. Другими словами, хорошие годовые проценты — гипотетически возможное, но крайне редкое явление, сопряженное с серьезными рисками. Разобраться в реальности перспектив подчас непросто даже профессиональным инвесторам, не говоря уж о новичках.

Заключение

Таким образом деньги могут и должны работать. Но чтобы это происходило, лучше предпочесть пусть и небольшой, но стабильный доход, постепенно набираясь опыта. А радоваться в начавшемся году умеренному росту портфеля, поможет материал «Куда инвестировать в 2022 году».

От ошибок в инвестировании не застрахован никто, но особенно им подвержены начинающие инвесторы. Какие-то из них настолько очевидны, что вы уже наверняка о них слышали и не будучи включенными в мир инвестиций. Другие же из них не такие явные и относятся к так называемым подводным камням, с которыми могут столкнуться даже инвесторы с опытом.

Ошибок в инвестировании бывает много, с разным уровнем критичности и возможных негативных последствий. Однако объединяет их одно — они по-прежнему совершаются и будут совершаться, поэтому они всегда актуальны. Независимо то того, пользуетесь ли вы услугами финансового консультанта или действуете самостоятельно, вы должны их знать и учитывать. 

1. Завышенные ожидания

Начинающим инвесторам, делающим первые шаги, порой кажется что сам факт инвестирования — это уже гарантия решения финансовых проблем и задач. Такому чувству можно поддаться, если беспрекословно воспринимать обещаниям многих инвестиционных консультантов, заинтересованных в ваших деньгах. Однако предполагать, что все будет гладко, как минимум, наивно. Если фондовый рынок на ближайшее время обещает вам одно, а консультант — совершенно другое и окрашенное в чрезмерно яркие и радужгые цвета, то есть повод задуматься и самостоятельно составить более реалистичный прогноз.

2. Не поставлены цели инвестирования

Многие новички в инвестировании сначала “клюют” на какой-то привлекательный инвестиционный инструмент, а уже потом думают зачем и что они от него хотят. А происходить все должно ровно наоборот. То есть сначала вы обрисовываете цель инвестирования, а затем подбираете под нее конкретный инвестиционный инструмент, позволяющий ее реализовать.

Разумеется, у каждого свои мечты и цели. Например, кто-то хочет купить недвижимость за рубежом, кто-то — накопить на достойную пенсию через 30 лет, другой собирается открыть свое дело или, наоборот, ничего не делать и получать деньги, отправиться в путешествие мечты или вылечить в следующем году зубы себе и всей семье. Однако всё это детали, а в переводе на язык инвестора задачи обычно всего две: это увеличении капитализации и получение пассивного дохода. Реализуются эти цели различными инструментами, у каждого из которых имеются свои плюсы, минусы и риски.

3. Погоня за процентами доходности

Пожалуй, одна из самых распространенных ошибок начинающего инвестора — это гнаться за высокими и многообещающими цифрами доходности. Конечно, когда тебе предлагают 40%, 50% годовых и выше, доходность в 15% может показаться слишком уж скромной. 

Но есть одно простое и золотое правило: “чем больше потенциальная доходность, тем выше риски”. Чем более привлекательной выглядит цифра, тем больше подозрений у инвестора с опытом она должна вызывать. Возможно, вы имеете дело с мошенниками или очередной финансовой пирамидой. 

По данным Банка России, ежегодно россияне теряют в финансовых пирамидах 10-12 млрд рублей. В некоторых из них, таких, как Finiko, участвовали десятки тысяч человек. Филиалы этой пирамиды работали в 70 регионах, а людей завлекали прибыльностью в 5% в день. 

4. Незнание принципа сложных процентов

Сложный процент — это процент, начисляемый на начальную сумму вложений и на проценты, накопленные за предыдущие периоды. При сложном проценте вложения постепенно растут как снежный ком, сначала они приносят доход, а потом каждый доход приносит новый доход, что в банковских вкладах называется капитализацией. Сложный процент работает и в инвестициях, когда вы, например, реинвестируете полученные дивиденды в те же активы.

Однако стоит учитывать, что сложные проценты имеют свойство работать и в обратную сторону. То есть при падении в 20%, вам потребуется уже 25%, чтобы вернуть исходную сумму и так далее. Причем, чем больше будет падение, тем сложнее из него может быть выбираться. 

5. Невнимание к размеру комиссий

Чрезвычайно распространенная ошибка многих инвесторов — невнимание к комиссиям и непонимание того, что даже небольшие комиссии в 2-2,5%, например, у российских паевых фондов, могут съедать огромные суммы и проценты доходности, которые будут с годами возрастать по сложному проценту. В долгосрочной перспективе даже скромные, казалось бы, комиссии, способны съесть более 50% дохода вашего портфеля. Поэтому опытные инвесторы обязательно учитывают любые комиссии за управление, ввод и вывод средств.

6. Доходность не сравнивается с индексом

Об успешности того или иного инвестора красноречивее всего говорят вовсе не цифры доходности сами по себе, а доходность в сравнении с индексом широкого рынка акций. В качестве примера возьмем два случая. В одном индекс за год показал -45%, а инвестор при этом показал за год доходность -6%. Во втором случае индекс вырос на 30%, но инвестор при этом заработал 10% годовых. 

Если сравнивать только доход двух инвесторов, то, кажется, что никаких вопросов быть не должно — второй в плюсе, а значит это более успешный профессионал. А вот относительно ситуации на фондовом рынке в целом оказывается, что первый инвестор сработал гораздо эффективнее. 

7. Покупка актива при росте, продажа — при падении

Ошибка, которая допускается инвесторами постоянно под действием инстинктов. Когда актив, например, акция, начинает показывать быстрый рост на 10% — инстинкт подсказывает купить, а только начинает падать в течение месяца или квартала — скорее избавляться. Однако такое очевидно поведение обычно и может сыграть злую шутку. Нужно стараться не подчиняться стадному чувству, а думать и анализировать ситуацию самому. 

8. Невнимание к рискам

Очень многие начинающие инвесторы концентрируются исключительно на возможных выгодах, при этом риски зачастую игнорируются. Поскольку 100% успех бывает только в теории, перед тем, как начать инвестировать, важно понять, чем грозит негативный сценарий и какова вероятность его наступления. 

9. Принятие поспешных решений

Начинающим инвесторам свойственна излишне эмоциональная реакция на колебания фондового рынка, а как следствие — принятие поспешных решений, о которых потом инвестор сожалеет. Под действием панических настроений можно “наворотить” многого и пуститься распродавать свои активы в убыток.

Особенно навредить на начальном этапе вам могут различные советчики. Конечно, предсказания некоторых из них сбываются чаще, но вы должны выработать собственное мнение и собственную стратегию действий. Ведь не исключено, что спикер в своих советах руководствуется на так называемую ошибку выжившего. То есть он просто один из тех, кому с конкретной стратегией повезло, а сотен других, кому не повезло, вы просто не видите — о неуспехах люди готовы рассказывать гораздо меньше.

Поэтому старайтесь держать голову в холоде. Следите за ситуацией, но не реагируйте на любую мелкую экономическую новость, небольшие скачки курса валют и цены на нефть. Вы на них повлиять не можете, а происходить такие события будут регулярно.

10. Слишком частая торговля

Иногда чрезмерное реагирование на незначительные факторы перерастает в стратегию постоянной игры со своими активами и постоянного их перераспределения. Минус такого подхода в том, что увеличением числа операций вы увеличиваете и число операционных сборов, комиссий и налогов, которые съедают вашу прибыль. Поэтому старайтесь придерживаться избранного плана и не суетиться по пустякам.

11. Нет диверсификации активов / слабая диверсификация

Классическая мудрость любого инвестора — “Не клади все яйца в одну корзину”. Не стоит целиком полагаться на акцию одной-единственной компании, какой бы привлекательный и надежный образ она не вызывала. Инвестиционный портфель следует диверсифицировать по разным параметрам:

• валютам: рубли, доллары, евро и т.д.
• странам: Россия и зарубежные рынки — американский, европейский, азиатский.
• классам активов: акции, облигации, фонды акций, фонды облигаций, недвижимость и т.д.
• подклассам активов: ценные бумаги зарубежные и российских компаний.

В случае, если вы наберете портфель хотя бы из десятка активов, то даже очень резкое падение одного из них на общем фоне окажется не столь катастрофичным. Не стоит целиком полагаться и на какую-либо отдельную сферу экономики. Так как факторы, влияющие на компании из одной отрасли идентичны, а при срабатывании негативного варианта вы окажетесь в тотальном обвале. 

12. Документы — не гарантия избежать мошенничества

Очень наивно полагать, что если вы подписали какой-то документ, перед тем, как куда-то вкладываться, это гарантированно избавит вас от неприятностей. Документы подделать легко, средства могут уйти в офшоры, а директор компании, с которым вы общались, может оказаться подставным лицом. Поэтому в процессе передачи средств управляющему и оформления бумаг стоит требовать составления долговой расписки с физлицом и залогом в виде недвижимости, а также давать все документы на проверку опытному юристу.

13. Ставка на краткосрочные инвестиции

Самые успешные инвестиции делаются на долгий срок. Достичь быстрых и высоких результатов за несколько месяцев практически невозможно. Также нужно помнить, что чем большую доходность вам обещают в короткий срок, тем выше риски и возможность нарваться на мошенников. 

14. Нерегулярность инвестиций

Регулярные и планомерные инвестиции позволяют не только хорошо прирастить сумму за счет сложного процента и долгого срока инвестирования, но и достичь так называемого эффекта усреднения стоимости. Данная стратегия позволяет сгладить последствия инвестирования в неподходящие моменты и усреднить цену на актив. Ну и также отметим, что такая стратегия отлично сохраняет нервы инвесторам без большого опыта и позволяет избежать страха совершить ошибку. 

15. Нет пересмотра инвестиций

Инвестиционный портфель порой слишком надолго остается в статичном положении, что в конечном итоге может вам сильно навредить и сократить потенциальный доход. Предположим, вы рассчитали, что оптимальным соотношением двух корзин в вашем портфеле будет 60/40, по 60 и 40 тыс. долларов соответственно. Если предположить, что инвестиции в первой корзине за год выросли на 18%, а во второй не сдвинулись с места, то по итогу у вас будет в первой корзине 70,8 тыс. долларов, а значит соотношение станет равным 64/36. 

Это означает, что дальнейший рост будет смещать выбранный вами баланс диверсификации, а ваша изначальная задумка перестанет работать. Поэтому вовремя корректируйте образовавшиеся пропорции. 

16. Восприятие золота как инвестиции

Очень часто золото воспринимается как что-то, что постоянно дорожает и не теряет в цене. Но это окажется совсем не так, если посмотреть на графики с большими сроками. Да, золото является инструментом защиты от инфляции, но оно не приносит дивидендов и денежного потока. Его в инвестиционный портфель можно добавлять для страховки от инфляции. Но это не тот актив элемент, который будет работать и зарабатывать, он будет лишь стоять. В то время как при покупке акций, например, вы будете делать ставку на компании, в которых есть сотрудники, которые будут работать и приносить вам дивиденды. 

17. Неимение финансового плана

Финансовый план поможет достичь вам жизненных целей. Обозначив конечную точку, к которой вы хотите прийти, и точку старта, на которой вы находитесь сейчас, вам нужно будет лишь провести максимально прямую “линию”, то есть составить максимально эффективный план. 

Вы нужно подсчитать, сколько нужно откладывать в месяц и год и какие инвестиционные инструменты для этого можно будет использовать. Без плана вы, скорее всего, вы будете находиться в тумане неведения и гипотетических предположений, которые могут иметь мало общего с реальностью.

18. Инвестирование на пределе возможностей

Стремясь приумножить капитал, вкладывать быстрее и больше, вы можете сильно навредить себе, своему бюджету и заметно снизить качество жизни. Для того чтобы этого не произошло вам следует правильно оценить свой инвестиционный потенциал.

Инвестиционным потенциалом называется та сумма, которую вы можете регулярно инвестировать без ущерба и дополнительной нагрузки на бюджет. Поэтому перед тем, как начать инвестировать, нужно здраво оценить ваше текущее состояние с финансами. 

Как это сделать:

• Прописать все расходы и доходы. Не забывайте о сезонных вариантах.
• Понять, имеются ли у вас способы увеличения доходов.
• Понять, есть ли ресурсы, чтобы оптимизировать расходы без снижения качества жизни.

Только ответив на эти вопросы, вы поймете, какую сумму вы можете инвестировать и можете ли это делать вообще. Ни в коем случае не переоценивайте свои возможности.

19. Отсутствие подушки безопасности

Не стоит инвестировать ваши единственные накопления, полностью вкладывать последние 100 тыс. рублей. Перед стартом инвестирования стоит создать себе подушку безопасности. В идеале ее размер равен полугодовым тратам на жизнь. Как минимум, финансовая подушка должна иметься на 3 месяца. 

При негативном сценарии, то есть при потери работы или проблемах с бизнесом, это поможет вам не продавать активы. Особенно, если момент будет не подходящий, например, когда они опустятся в цене и реализовывать их придется себе в минус.

Иными словами, инвестиционный портфель не может приравниваться к финансовой подушке. Его нельзя воспринимать в качестве вашего резервного фонда. Инвестировать нужно без потери в качестве жизни, не думая каждый раз о том, что активы придется вот-вот снять из-за наступления черного дня.

20. Игнорирование инфляции

Инфляция — это тот показатель, который следует учитывать наперед. То есть, если инфляция прогнозируется на уровне 5% в год, вы должны понимать, что через год вам на те же самые расходы по вашим целям понадобится больше средств. Таким образом вы заранее снизите для себя ее негативные последствия. 

21. Переоценка заголовков в СМИ

Любой инвестор все равно стремится быть чутким к изменениям на рынке, но заголовки в СМИ могут сыграть с ним злую шутку и подтолкнуть к крайне невыгодным действиям. 

Здесь всегда стоит помнить, что внимание к тому или иному СМИ, а также уровень его доходов зависит от резонанса новости, громкости заголовков, количества реакций на материал. Клюнув на заголовок с вызывающей провокационной формулировкой, вы можете поддаться панике. Владельцы СМИ на то и рассчитывают, ведь страх — это один из наиболее сильных методов воздействия. Поэтому нужно стараться сохранять спокойствие, и разделять в себе рядового читателя и инвестора.  

22. Ставка на агрессивное инвестирование

Высокая доходность таких агрессивных инструментов инвестирования как акции может заставить начинающего инвестора делать ставку только на них, либо давать им большую часть в своем инвестиционном портфеле. Естественно, риски потерять все деньги в этом случае чрезвычайно возрастают. 

Грамотным вариантом, особенно для новичка, будет тот, при котором большая часть средств, например, 90%, инвестирована в консервативные и умеренные инструменты, а меньшая, то есть оставшиеся 10% — в акции. То есть вы должны вкладывать в рискованные активы столько средств, сколько вам будет не обидно лишиться в случае неудачи.

23. Ставка целиком на безрисковые активы

Полностью отказываться от рискованных вложений тоже не верно, ведь таким образом вы лишаете себя даже самой возможности более высокого роста инвестиций, а иногда и вообще можете незаметно отстать от уровня инфляции. Поэтому лучше всего — отыскать золотую середину между активами с высоким риском и более стабильными и консервативными ценными бумагами.

24. Долгосрочные инвестиции не в твердой валюте

Не стоит инвестировать на пять, десять лет и больше не в твердой валюте, например, в рубле. Ситуация чревата тем, что весь ваш накопленный капитал за считанные месяцы или даже дни сможет легко потерять вдвое. Наглядный пример — ситуация со скачками курса в 2014 году. 

25. Откладывание старта инвестирования

Упомянутый выше принцип сложного процента говорит об очень простой истине: чем раньше начинаешь инвестировать, тем лучше. Особенно эффект чувствуется с годами, когда накопленный доход, капитализируясь, дает существенный прирост.