Самые дорогие ошибки трейдеров
- Инвестируйте и получите дополнительно до 5000 USD, забрать бонус
- Зарегистрируйтесь и получите 30 USD для торговли, халявные 30 долларов
Ошибка, которую, согласно слухам допустил трейдер Citi, случайно попутав команды, стала причиной падения американского фондового рынка – пожалуй, самого серьезного с 1987 года.
Напомним, что трейдер при продаже фьючерсов ошибочно ввел команду на продажу в $16 миллиардов вместо $16 миллионов. Citibank заявил, что его сотрудники непричастны к данному инциденту, а вот трейдеры, как показывает практика, порой ошибаются. Иногда их ошибки вредят инвестбанкам, а иногда даже приводят к росту фондовых индексов. В данной статье мы приведем несколько примеров самых нашумевших ошибок трейдеров. Некоторые из них привели к миллионным убыткам.
Самые крупные ошибки
1. В 2002 году, в октябре, один из сотрудников банка Bear Stearns перепутал миллионы с миллиардами, и выставил заявление на продажу на сумму 4 миллиарда долларов, вместо четырех миллионов. Ошибка была совершена всего за 20 минут до закрытия биржи, и катастрофы удалось избежать. Сотрудниками NYSE была отменена большая часть сделок. Банк заявил, что им не были понесены какие-либо существенные финансовые потери.
2. А вот японский трейдер совершил ошибку прямо-таки самурайского масштаба, которая принесла рекордный убыток японской компании J-Com. В2005 году трейдер буквально повалил токийскую биржу, когда перепутал количество и цену продаваемых акций. Он получил заказ на продажу всего одной акции компании J-Com по цене 610 000 иен за штуку. Трейдер выставил 610 000 акций по цене в 1 иена. Ущерб от такой «сделки» составил более 340 миллионов долларов. Ошибка вызвала панику и хаос на бирже, а руководство токийской биржи через две недели подало в отставку.
3. Рекорд японского коллеги чуть было не побил российский трейдер. В сентябре 2005 года он по ошибке продал почти миллиард акций РАО АЭС. Это количество составляет 2.5 процента от общего количества акций холдинга, и оценивается в 337 миллионов долларов. Данное событие вызвал большой резонанс в СМИ: кто мог продать такое количество акций – Александр Лебедев или «Банк Москвы?».
Однако, ошибка трейдера не причинила холдингу ущерба, так как сделка была заключена в переговорном режиме сделок, а в данном случае стороны могут не выполнять свои обязательства, если уведомят биржу об отсутствии взаимных претензий.
4. На 71 миллион фунтов стерлингов «облегчил» свою компанию трейдер UBS Warburg. Данное событие произошло в декабре 2001 года. Трейдер попутал котировки и количество акций. Он планировал продать всего 16 акций японской компании Dentsu по цене 600 000 иен за штуку, а поступил наоборот – продал 610 000 акций по 6 иен за каждую.
5. Трейдер J.P.Morgan Securities продал не те акции, попутав кнопки на клавиатуре компьютера. Данное событие произошло в сентябре 2005 года. Вместо акций ряда компаний из индекса Nikkei 225, он продал акции из другого индекса, Topix. После того, как ошибка была обнаружена, банку пришлось откупать акции по более высокой цене. Финансовые потери оценили в 50 миллионов долларов.
6. В 10 миллионов долларов оценивается ошибка, совершенная британским трейдером в 2003 году. Он купил полмиллиона акций компании GlaxoSmithKline, заплатив по 13 фунтов за штуку, в то время, как рыночная стоимость акций была 70 пенсов.
7. В сентябре 2006 года трейдер «Тройки Диалог» «выгодно» продал опционы на индекс РТС за 144 250, в то время, как их рыночная стоимость была почти 4 миллиона долларов. Эта в высшей степени выгодная заявка была удовлетворена покупателями мгновенно.
8. Японская фирма Tachibana Securities недосчиталась полтора миллиона долларов в 2006 году, по ошибке выставив заявку о продаже акций Adways в количестве 2600 штук по 14.47 долларов за штуку. И хотя ошибка была замечена сразу, и поручение отменили, 1482 акции были проданы.
© Лебедев Олег, BBF.RU
- Вы только что потеряли часть депозита из-за неудачной сделки?
- Вам кажется, что у вас ничего не получится в биржевой торговле?
- Потери в несколько сотен долларов США кажутся вам огромными?
Не переживайте, все это мелочи в сравнении с неудачами героев, о которых речь пойдет ниже. Да, конечно потери имеют относительную оценку: если для кого-то 100 дол. США — это вся сумма депозита, то их потеря означает потерю всего, что есть у человека. Но с другой стороны, трейдер в данном случае теряет свои деньги. Представляете, каково потерять из-за невнимательности (именно из-за невнимательности, а не из-за неправильного анализа) деньги клиентов? Представили? Тогда хватит думать о потерях, читайте дальше!
Ошибки трейдеров: как потерять все за несколько минут
Считается, что причиной одного из самых серьезных падений фондового рынка в 1987-м году стала ошибка трейдера Citibank. Тогда при продаже фьючерсов было введено 16 млрд вместо 16 млн дол. США. Позже банк сообщил, что его сотрудники здесь не причем, но именно подобные ошибки приводят к огромным убыткам.
-
В 2002-м году трейдер банка Bear Stearns выставил заявку на продажу в размере 4-х миллиардов, ошибившись всего лишь тремя нолями. Заявка на NYSE была выставлена за 20 минут до окончания торговой сессии, потому существенные потери удалось избежать. Однако часть сделок сотрудникам биржи пришлось отменять.
-
Рекордный убыток был принесен японским трейдером. Причем, не только по сумме, но и по последствиям для всех участников сделки. Трейдер брокера токийской биржи, выставляя заявку компании J-Com, перепутал цену и количество. И вместо того, чтобы предложить рынку 1 акцию стоимостью 610 000 иен, он предложил цену за 610 000 акций в 1 иену. Убыток составил более 340 млн дол. США, хотя уже через несколько минут ошибка была исправлена. Токийская биржа частично взяла на себя ответственность за произошедшее (подробнее об этом случае здесь), возместив убыток. Руководство биржи Токио через 2 недели ушло в отставку.
-
Аналогичный случай несколькими месяцами позже произошел и в России. Тогда трейдер по ошибке продал 1 млрд акций РАО АЭС (337 млн дол. США). Ущерба в данном случае не было, поскольку в России сделки на крупные суммы проходят в ручном договорном режиме. То есть, если обе стороны не имеют в сделке претензий, то обязательства могут не выполняться.
-
И снова Япония, и снова ошибка в поменянных местами цифрах количества и цены акций. 71 млн фунтов стерлингов — трейдер компании UBS Warburg в декабре 2001 года разместил 600 000 акций по стоимости в 16 иен.
-
J.P.Morgan потерял 50 млн дол. США из-за перепутанных кнопок. Трейдер банка с отличной репутацией в сентябре 2005-го года всего лишь перепутал кнопки и реализовал акции не из индекса Nikkei 225, а из Topix. После обнаружения ошибки акции пришлось выкупать обратно, но по завышенной стоимости.
-
Британский трейдер одного из фондов в 2003-м году купил 500 000 акций GlaxoSmithKline, заплатив за них 13 фунтов стерлингов за штуку при их рыночной стоимости 0,7 фунта.
-
И снова не повезло россиянам. В сентябре 2006-го года трейдер инвестиционной компании «Тройки Диалог» предложил рынку опционы на индекс РТС по общей цене 144 250 долларов США при рыночной стоимости около 4 млн дол. США. Выставленная заявка была удовлетворена покупателями тут же.
-
1,5 млн дол. США потеряла компания из Японии Tachibana Securities, продав 2600 акций компании Adways по заниженной стоимости. Ошибку увидели сразу, но почти 1500 ценных бумаг были уже реализованы.
С каждым годом биржи стараются автоматизировать электронную торговлю все больше и больше. Однако ордера и заявки на продажу все равно выставляет человек, а значит подобные ошибки будут повторяться и в будущем.
Почти девяносто процентов трейдеров теряют деньги. Остальным десяти процентам так или иначе удаётся уйти в без убыток или даже получить прибыль — и что ещё более важно, сделать это последовательно. Как им это удаётся?
Это больной вопрос. Здесь нет никакой волшебной формулы, Джеффри Кеннеди из EWI выявил пять фундаментальных ошибок, которые по его мнению, мешают большинству трейдеров быть последовательно успешными. Мы не утверждаем, что нашли Грааль, но иногда всего лишь одна идея может изменить жизнь человека. Возможно, вы найдёте её благодаря Джеффри и его урокам. Мы искренне надеемся на это.
Почему трейдеры проигрывают?
Если Вы торгуете в течение долгого времени, то несомненно чувствовали, как чудовищная, невидимая рука время от времени достигает вашего торгового счёта и вынимает оттуда деньги. Неважно, сколько книг вы купили, сколько семинаров вы посетили или сколько часов вы тратите на анализ графиков, возможно вы просто не препятствуете невидимой руке которая постепенно забирает деньги с вашего торгового счёта.
Так в чём ответ на вопрос: Почему трейдеры проигрывают? Или лучше задать вопрос, «Как остановить эту руку?» Неважно кто вы, профессионал или просто думаете об открытии первого торгового счёта, умение остановить руку пропорциональна тому, как хорошо вы понимаете и преодолеваете 5 роковых ошибок в трейдинге. Каждая роковая ошибка — это палец на невидимой руке, которая вынимает деньги с вашего торгового счёта.
Роковая ошибка № 1 — отсутствие стратегии
Если вы стремитесь быть последовательно успешным трейдером, то у вас должна быть определённая торговая стратегия, которая будет являться ясным и кратким способом взглянуть на рынки. Инстинктивные предположения или действия не будут работать долго. Если у вас нет определённой торговой стратегии, тогда у вас нет способа объяснить сигнал на покупку или продажу. Кроме того, вы не можете даже последовательно, правильно определять тенденцию.
Как преодолеть эту роковую ошибку? Ответ: Запишите свою стратегию. Определите в письменной форме, свои аналитические инструменты и, что ещё более важно, как вы используете их. Не имеет значения, используете ли вы Волновой принцип, Пункты и графические фигуры, Стохастик, RSI или комбинацию из всех перечисленных. Что действительно имеет значение, это то, что вы пытаетесь определить (т. е., почему вы покупаете, продаёте, перемещаете стопы или решаете выйти из позиции). Лучший совет, который я могу вам дать относительно составления определённой торговой стратегии, это: Если вы не можете уместить её на обороте визитной карточки, скорее всего она слишком сложная.
Роковая ошибка № 2 — отсутствие дисциплины
После того как вы ясно обрисовали в общих чертах и определили свою торговую стратегию, у вас должна быть дисциплина, чтобы следовать вашей системе. Отсутствие дисциплины — вторая роковая ошибка. Если метод, который вы выбрали анализируя график или оценивая потенциальную сделку, отличается от того, что вы использовали месяц назад, то тогда вы или не определили свою стратегию, или вы испытываете недостаток в дисциплине, чтобы следовать своей стратегии. Формула успеха в том, чтобы последовательно применять работающую стратегию. Лучший совет который я могу вам дать, чтобы преодолеть отсутствие дисциплины, нужно определить торговую стратегию, которая лучше всего работает на вас, и следовать ей неукоснительно.
Роковая ошибка № 3 — несбыточные ожидания
Скажу по секрету, ничто не злит меня больше, чем реклама на которой написано «… 5000$ инвестиций в природный газ, могут принести вам более 40000$…» Такие рекламные объявления — в целом вредят услугам в сфере финансов и это стоит необразованным инвесторам больше чем 5000$. Кроме того, они помогают создать третью фатальную ошибку: Несбыточные ожидания.
Да, можно получить большую прибыль, торгуя своим счётом. Однако это трудно сделать без большого риска. Так какой же реальный возврат с первого года торговли — 50, 100, 200%? Стоп, давайте обуздаем несбыточные ожидания. По моему мнению, цель для каждого трейдера в первый год торговли должна состоять в том, чтобы не потерять деньги. Другими словами, выйти в 0% в первый год. Если вы сможете это сделать, то на второй год, попытайтесь побить Доу или S&P. Прибыли могут быть невелики, но они реалистичны, и если вы научитесь жить с ними — и достигать их — вы сможете отталкивать руку.
Роковая ошибка № 4 — отсутствие терпения
Четвёртым пальцем невидимой руки, которая грабит ваш торговый счёт, это Отсутствие Терпения. Я уже не помню где, но я когда-то прочитал, что тенденция на рынках проходит только 20% времени и на основе моего опыта, скажу, что так оно и есть. Поэтому думайте об этом, остальные 80% времени, рынки не идут в одном явном направлении.
Это объясняет, почему я полагаю, что в течение любого данного периода времени, есть только две или три действительно хороших торговых возможности. Например, если вы долгосрочный трейдер, есть только два или три хороших торговых шага на рынке в течение любого данного года. Точно так же, если вы краткосрочный трейдер, на данной неделе есть только две или три высококачественных сделки.
Зачастую потому что торговля неотъемлемо увлекательна (и все что включает деньги обычно захватывает) это понятно, что вы скучаете по вечеринке, если вы не торгуете много. В результате вы начинаете совершать сделки меньшего качества и начинаете сверхторговлю.
Как вы боретесь с отсутствием терпения? Самый ценный совет, который я обнаружил, состоит в том, чтобы напоминать себе каждую неделю, что будут ещё возможности в этом году. Другими словами, не беспокойтесь об упущенных возможностях сегодня, потому что завтра будет другая, на следующей неделе и в следующем месяце… Я вам обещаю.
Я вспоминаю фразу из фильма (Патриот с Мелом Гибсоном), в котором он даёт совет сыну, как стрелять из винтовки: «Не торопись, не промахнёшься». Я даю тот же самый совет. Чтобы хорошо нацелиться, нужно терпение. Так будьте терпеливы, и вы не промахнётесь.
Роковая ошибка № 5 — отсутствие мани-менеджмента
Мани-менеджмент, эта тема заслуживает больше внимания, чем остальные, потому что мани-менеджмент подразумевает анализ риска/прибыли, вероятность успеха и неудачи, защитные стопы и т. д. Но я хотел бы затронуть тему управления денежными средствами сфокусировав своё внимание на риске как функции размера портфеля.
Сегодня большие мальчики (т. е., профессиональные трейдеры) склонны ограничивать свой риск в диапазоне 1% — 3% от своего портфеля. Если мы применим это правило к нам, то если на нашем счету 5000$ мы можем рискнуть только $50–150 в одной сделке. Акции могут немного отличаться, 50$ стоп в Зерне, востолько рассчитываеться один пункт. Тяжело выставлять стоп, особенно когда 10-дневный средний торговый диапазон в Зерне недавно составлял более 10 пунктов. Наиболее вероятный диапазон стопа мог бы составить пять пунктов или 10, в этом случае, в зависимости от того, каким процентом вы рискуете от своего портфеля, вам нужен счёт в размере от 15000$ до 50000$.
Я уверен, что много трейдеров начинают торговать без достаточного капитала на своём торговом счёте. И это даже не говоря о размере сделок, которыми они торгуют (т. е., несколько контрактов).
Чтобы преодолеть эту роковую ошибку, позвольте мне разобрать выражение «Не торопись, не промахнёшься» из фильма. Если вы имеете маленький торговый счёт, то торгуйте по маленькому. Вы можете торговать меньшим количеством контрактов или торгуя электронными мини-контрактами или даже акциями. Чтобы стать последовательно успешным трейдером, вы должны понять, что ключ к этому — время. Если ваш риск на какой-либо позиции относительно маленький, то вы сможете пережить шторм. С другой стороны, если вы рискуете 25% своего портфеля в каждой сделке после четырёх провалов, вы сольёте всё.
Сломайте власть руки
Торговать успешно непросто. Это тяжёлая работа… чертовски трудная. И не верьте тому, кто принуждает вас поверить в обратное, что можно получить всё и сразу. Тяжёлая работа может быть вознаграждена, большая прибыль возможна, как и чувство удовлетворения. Чтобы дойти до всего этого, сперва вы должны сломать пальцы руки, которая сдерживает вас и крадёт деньги с вашего торгового счёта. Я могу гарантировать, что если вы обратите внимание на пять роковых ошибок, которые я обрисовал в общих чертах, вы не будете пойманы на краже средств со своего торгового счёта.
Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться
Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.
30 самых больших трейдерских ошибок всех времен
«Человеческий фактор» — причина самых ужасных катастроф. И не только техногенных, но и финансовых. Ошибки трейдеров привели к потерям, штрафам и даже к банкротству мощнейших компаний, от лица которых они совершали сделки.
В нашем списке собраны самые скандальные ошибки трейдеров всех времен. Часто провальные сделки заключались с целью личного обогащения. Так, накануне кризиса, дельцы завышали стоимость бумаг под своим управлениям, чтобы выбить бонус за хорошую торговлю, а затем вылетали из компании, поставив ее на грань банкротства. Но есть и другие примеры. Не только сами трейдеры, но и их работодатели, даже целые государства иногда оказываются бессильны перед лицом кризиса.
Именно по этой причине мы не будем наводнять наш список историей потерь по облигациям с ипотечным покрытием во время финансового коллапса 2007-2008гг. Их было слишком много, и придется выбросить из статьи более интересные случаи. Не будем говорить и о пирамидах, то есть, о контрактах, которые существовали лишь в воображении клиентов и в бумагах аферистов.
Сосредоточимся на реальных рыночных сделках, которые привели к многомиллионным или многомиллиардным потерям. Как «одинокие волки» и «лондонские киты» ударили по своим компаниям?
1.Amaranth Advisors (трейдера звали Брайан Хантер), потери — $6,5 млрд
Накануне краха в 2006г. фирма Amaranth Advisors контролировала капитал на $9 млрд, однако Брайан Хантер проиграл львиную долю этих денег, сделав ошибочную ставку на газовые фьючерсы. Хедж-фонд закрылся.
2.Банк Негара Малайзия (центробанк Малайзии), потери — $6,2 млрд
Центробанк Малайзии играет важную роль в экономике своей страны и способен самостоятельно принимать решения.
К сожалению, в 1992-1993гг. эти решения не всегда были верными. Банк начал играть на рынке Форекс, проигрался и к 1994г. практически обанкротился.
3.JP Morgan Chase («Лондонский кит»), потери — $6,2 млрд
В 2012г. на передовицах всех деловых СМИ появилась информация о рекордных потерях JP Morgan Chase, которые американский банк понес из-за действий трейдера в британском подразделении. Бруно Иксиль заключал невыгодные для своей компании сделки на рынке деривативов. В результате компания понесла убытки, да еще и была оштрафована властями США и Великобритании на сумму в $920 млн по делу «Лондонского кита».
4.Societe Generale (трейдера звали Джером Кервьель), потери — 4,9 млрд евро
Societe Generale пострадал во время кризиса, когда заключенные одним единственным трейдером сделки с фьючерсами начали лопаться одна за другой. Сотрудник банка намеренно заключал опасные соглашения, а наступление кризиса превратило его игру в многомиллиардные убытки для компании. Были снижены ее кредитные рейтинги, что тоже сказалось на бизнесе.
5.Long-Term Capital Management, потери — $4,6 млрд
Компания по управлению хедж-фондами Long Term Capital Management была окончательно закрыта в начале нулевых после многомиллиардных потерь в конце девяностых. Бизнес распался на фоне финансового кризиса в Азии, который перекинулся на Россию в 1998г.
Так как Long Term Capital Management полагалась на высокую доходность и играла с опасными активами, ее пришлось искусственно сохранить при помощи ФРС, а затем ликвидировать.
6.Credit Suisse, потери — $2,65 млрд
На заре кризиса 2008г. некоторые трейдеры Credit Suisse попытались сохранить свои многомиллионные бонусы, сообщая ложную информацию о стоимости облигаций с ипотечным покрытием. Это те самые MBS, с которых и начался кризис.
Банк верил своим сотрудникам и потерял миллиарды, а осудили трейдеров уже много лет спустя.
7.Sumitomo Corporation, потери — $2,6 млрд
В 1996г. разгорелся один из самых громких скандалов на рынке сырья. Оказалось, что ведущий трейдер японской Sumitomo Corporation Ясуо Хаманака потерял около $2,6 млрд, заключая нелегальные сделки. Это привело к падению акций и стало репутационным ударом для бизнеса компании.
8.Bawag, потери — $2,5 млрд
Bawag — главный коммерческий банк Австрии. В 2006г. он понес серьезные убытки, после того, как был заключен ряд неудачных сделок с валютой и деривативами. Некоторые из этих сделок были совершены еще в 1998г., но информация стала публичной именно в 2006г. в ходе расследования банкротства компании Refco.
9.UBS, потери — $2,3 млрд
UBS — один из лидеров среди банков, если говорить о торговле акциями. Компания неоднократно говорила о том, что видит отличные перспективы на фондовом рынке, однако в октябре 2011г. стало известно, что не санкционированные UBS сделки с акциями стали причиной серьезных потерь.
10.Citic Pacific, потери — $2 млрд
Citic Pacific — подконтрольная государству финансовая компания со штаб-квартирой в Гонконге. В октябре 2008г. стало известно, что она заключила ряд невыгодных контрактов на рынке Форекс. Трейдеры неверно оценили перспективы австралийского доллара, и все закончилось списанием $2 млрд.
11.Metallgesellschaft, потери — $1,6 млрд
Metallgesellschaft был одним из крупнейших сырьевых конгломератов ФРГ. Он специализировался как на добыче металлов и сырья для химпрома, так и на торговле фьючерсами. К можалению, в 1993г. неудачные сделки на рынке нефти привели к потерям. Компания исчезла с рынка, а ее активы поглотила GEA Group.
12.Sowood Capital Management, потери — $1,6 млрд
Sowood Capital Management — американский хедж-фонд, который потерял 50% своего капитала в самом начале финансового кризиса. Интересно, что другой игрок, Citadel LLC, выкупил его позиции, когда компания оказалась на грани краха, и отлично заработал, когда на рынке произошел отскок.
13.Barings, потери — $1,4 млрд (трейдера звали Ник Лисон)
Barings был одним из старейших банков Великобритании, но был вынужден уйти с рынка. Причиной стали финансовые потери, понесенные в результате неверных действий трейдера из сингапурского подразделения, который допустил ряд ошибок при торговле фьючерсами.
14.Credit Suisse, потери — $1,3 млрд
И снова Credit Suisse. Этот европейский банк, который интересуется зарубежными активами больше, чем многие другие игроки из этого региона, пострадал в 1998г. на фоне кризиса в России и на других развивающихся рынках.
15.Daiwa Bank, потери — $1,1 млрд (трейдера звали Тосихиде Игути)
Трейдер японского банка Daiwa Bank, который работал в подразделении компании в Нью-Йорке, проиграл более миллиарда долларов на рынке суверенного долга. Представители банка попытались скрыть происшествие, что аукнулось им через много лет.
16.Caisse d’Epargne, потери — $808 млн
Французская банковская группа понесла существенные потери в начале финансового кризиса из-за неудачных сделок с деривативами. Во всем обвинили волатильный рынок, но трейдеров, совершивших сделки на всякий случай уволили.
17.Bank of Montreal, потери — $800 млн
Один из крупнейших канадских банков совершил самые неудачные сделки в канадской истории. Компания в 2007г. заключила ряд опционных контрактов на природный газ, что стало причиной споров на тему инвестиционной деятельности банков, держащих депозиты населения.
18.WestLB, потери — $800 млн
Немецкий банк WestLB сменил имя после кризиса, когда его активы вынужден был купить Abwicklungsanstalt (EAA), деятельность которого породила термин «плохой банк» (то есть, банк, в котором хранятся мусорные активы других банков). Причиной краха WestLB стала деятельность на рынке акций.
19.Paulson & Co, потери — $720 млн
Фонд Полсона заблудился в китайском лесу. Неудачные инвестиции в игрока из КНР Sino-Forest Corp привели к потерям в 2011г.
20.Allied Irish Banks (трейдер «Одинокий волк»), потери — $700 млн
В 2002г. вспыхнул скандал вокруг деятельности одного из трейдеров банковской группы Allied Irish Banks. Джон Руснак, которого прозвали «одиноким волком», лишил свою компанию $700 млн, заключая убыточные сделки на валютном рынке.
21.Morgan Grenfell, потери — $700 млн
Этот банк был одним из крупнейших и старейших в Лондоне. В 1990г. его поглотил Deutsche Bank, однако до 1999г. он сохранял свое название. Неудачные сделки с акциями в 1997г. стали одной из причин, по которым немцы все-таки решили ликвидировать некогда авторитетный бренд.
22.UBS, потери — $500 млн
В 1997-1998гг. UBS понес потери на рынке деривативов. Этот инцидент называют причиной, по которой руководство банка приложило все усилия, чтобы ускорить слияние Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation.
23.Kidder Peabody, потери — $400 млн
Kidder Peabody была инвестфирмой из Массачусетса, которую в 1986 поглотил конгломерат General Electric, который продал ее PaineWebber уже в 1994г. Причиной стали серьезные убытки, понесенные на рынке долговых расписок Казначейства США.
24.Dexia, потери — $400 млн
Все помнят о скандале вокруг Dexia, ставшем одной из главных тем во время долгового кризиса в Европе. Однако еще в 2001г. франко-бельгийская группа потеряла $400 млн, торгуя облигациями.
25.CIC, потери — $400 млн
Французская группа Crédit Industriel et Commercial потеряла $400 млн в 2005г., торгуя производными инструментами на акции.
26. Merrill Lynch, потери — $400 млн
Общий объем списаний по некачественной ипотеке для Merril Lynch составил $8,4 млрд, и компания в 2008г. была куплена Bank Of America. Но еще до кризиса ее обвиняли в торговле опасными активами и оштрафовали на $400 млн по делу калифорнийского округа Ориндж.
27.Calyon, потери $350 млн
Сотрудники подразделения Crédit Agricole Corporate and Investment Bank в Нью-Йорке заключили ряд неудачных сделок и были уволены. Компания пришла к выводу, что за потери в размере $350 млн были ответственны пятеро трейдеров.
28.National Australia Bank, потери — $300 млн
В 2004г. один из крупнейших банков Австралии потерял $300 млн. Снова постарались трейдеры, которые ничего не рассказывали своей компании о рискованных сделках. В расследовании принимала участие знаменитая Price Waterhouse Coopers.
29.Salomon Brothers, потери — $250млн
Инвесткомпании Salomon Brothers на рынке больше нет, а проблемы у нее появились еще в 1986г., когда перестала работать модель бизнеса, предусматривающая вложение собственных средств в рискованные сделки. Одной из таких сделок стало слияние MCI Communications и British Telecom, которое так и не состоялось. Были также понесены потери на рынке ипотечных облигаций.
30.NatWest Markets, потери $250 млн
Британский NatWest Markets пострадал после фондового кризиса 1987г., продал американское подразделение, но не отказался от опасной игры в области инвестиционного банкинга. Новые потери в 1997г., связанные с опционными контрактами, ударили по репутации банка и ему вновь пришлось распродавать активы.
Трейдерские ошибки: руководство по биржевой торговле
Ошибки трейдеров. Это именно та тема, с которой сталкиваются в современном мире как новички, так и довольно опытные трейдеры, давно решившие посвятить свою жизнь торговле на бирже. Один из популярных на сегодняшний день трейдеров однажды признался в своем интервью, в чем был залог его ошеломительного успеха. По его словам, однажды учитель рассказал ему одно простое правило, в корне повлиявшее на его жизнь: «Практически все трейдерские ошибки очень медленно исправляются, а брокерские ошибки способен исправить только сам брокер». На самом деле большинство из вас могли уже огромное количество раз убедиться в его справедливости. Все очень просто.
Например, изначально вы намеревались приобрести акции и фьючерс, а вместо этого решили их продать. Не замечали за собой такого? Некоторые действия трейдера однозначны и просты до крайности: зачастую в момент совершения или обнаружения ошибки происходит немедленное закрытие своей позиции, даже невзирая на все возможные убытки. «Ни в коем случае не следует сидеть, сложа руки, и ждать у моря погоды». При условии, что ваше первоначальное решение о покупке акций было бы правильным, будущие убытки будут уже иметь несколько ограниченный потенциал своего роста.
Зачастую брокерские ошибки выражаются некоторыми непонятными позициями, записанными на ваш персональный торговый счет. Бывали такие случаи, когда игроки обнаруживали на своем игровом счету абсолютно неизвестные фьючерсы на покупку, например, бобовых культур или кукурузы! Конечно, трейдеры клялись, что никогда не заявляли о своем намерении торговать кукурузой, и, конечно же, немедленно сообщали о случившемся брокеру. В таких ситуациях чаще всего брокер будет вынужден искать истинного владельца кукурузного контракта и впоследствии отправить все данные на правильный торговый счет. Если бы действия трейдера заключались в данном случае в закрытии этого неизвестного контракта, брокер все равно нашел бы ошибку и, конечно же, перевел бы ее на счет настоящего хозяина. Однако в этом случае трейдер остался бы с противоположной открытой позицией.
Кстати, не стоит забывать также о том, что к брокеру нужно всегда обращаться не только в тех случаях, когда вы заметили у себя непонятную лишнюю позицию, но также и когда вы не можете видеть все свои позиции. Поймите, их ни в коем случае не следует повторно вводить. Иначе после того, как ваш брокер все же исправит ошибку, вы все равно останетесь вместе с удвоенной позицией. Зачем вам это нужно?
Конечно, это еще относительно небольшие ошибки. Самые крупные ошибки способны не только нанести вам материальный ущерб, но и вызвать настоящий «биржевый тайфун», что уже неоднократно происходило. Чаще всего после резких или неожиданных колебаний на бирже, которые не имеют под собой какого-либо логического объяснения, подавляющее большинство игроков начинают массово искать брокерские или трейдерские ошибки. К тому же, самое интересное заключается в том, что их зачастую не только находят, но и совершают весьма опытные трейдеры.
Ниже вашему вниманию будет представлен небольшой список самых крупных ошибок трейдеров на бирже.
Конечно, глупо отрицать, что любому человеку свойственно ошибаться. А на современных финансовых рынках, даже несмотря на немыслимый уровень компьютеризации, все равно работают самые обычные люди. И конечно, ничто человеческое им не чуждо. Самая незначительная опечатка или случайно нажатая в неподходящий момент клавиша на клавиатуре может принести за собой убытки в миллионы долларов! На сегодняшний день, если не произошло с момента написания статьи ничего нового, своеобразным рекордом можно назвать ошибочную сделку на 45 миллиардов американских долларов, совершенную на ММВБ. Пока что это абсолютный мировой рекорд.
Ниже будут представлены давно ставшие легендарными брокерские ошибки-рекордсмены.
2006 год, сентябрь. В результате того, что некий трейдер J.P.Morgan из Japan Securities случайным образом нажал на клавиатуре своего компьютера не ту клавишу, вследствие чего на продажу были выставлены вовсе не те акции. В будущем в компании были вынуждены выкупать эти акции обратно, однако, уже по более высокой цене. По последним проведенным экспертами исследованиям, убытки составили порядка 50 миллионов долларов.
2006 год, июнь. В результате действий Tachibana на продажу было выставлено немногим более 2,5 тысяч акций одной из ведущих интернет-компаний Adwaysno, по цене почти 14,5 долларов за акцию. При этом накануне размещаемая цена составляла 12`000 долларов за акцию! Несмотря на то, что ошибка была замечена практически моментально, и приказ был снят, 1482 акции уже были успешно проданы. Убытки брокера составили 1,5 миллиона долларов.
2005 год, декабрь. В один прекрасный день трейдеру Mizuho поступил заказ продать одну акцию некой рекрутинговой компании J-Com. Происшествие произошло в первый же день торгов J-Com после IPO. Накануне вечером за одну акцию этой корпорации давали в среднем около 610 тысяч иен. На следующий день брокер, случайно перепутав между собой поля «цена» и «количество», ввел в свой компьютер заказ на продажу 610 тысяч акций по цене 1 иена. Даже учитывая тот факт, что ошибка была мгновенно обнаружена, компьютерная система работы биржи не среагировала на отправленный запрос и на отмену никак не среагировала. Самое интересное заключалось в том, что у рассматриваемой компании J-Com было всего порядка 14 тысяч акций, а заказ на продажу 610 тысяч мгновенно вызвал панику и хаос на рынке, обвалив индекс Nikkei225 на 301 пункт! Согласно проведенным исследованиям, ущерб брокера Mizuho составил почти 40 миллиардов иен (на тот момент немногим более 340 миллионов американских долларов).
2003 год, апрель. Именно в этом весеннем месяце The Wall Street Folly сообщили о нелепой ошибке одного британского трейдера, умудрившегося купить почти полмиллиона акций компании Glaxo Smith Klineno по цене 13 фунтов за 1 акцию, при том, что ее реальная рыночная цена составляла только 70 пенсов. Убыток был оценен в 6 миллионов фунтов стерлингов.
2002 год, ноябрь. Этот месяц запомнился резким взлетом индекса Лондонской фондовой биржи на 61%: с 404,5 пунктов до 653,7! Такой результат стал следствием глупой ошибки сотрудника одной из брокерских фирм, перепутавшего из-за невнимательности Евро и Фунты во время выставления котировок акций Ryanair.
2002 год, октябрь. Оплошность брокера с Туманного Альбиона во время ввода фьючерсной цены стала причиной трехчасовой остановки торгов на одной из крупнейших в мире площадок по торговле деривативами – на бирже Eurex, чей биржевый индекс обвалился практически на 500 пунктов.
2002 год, сентябрь. Трейдер указанной выше биржи Eurex, в чьи намерения по его словам входила продажа только одного контракта на немецкий индекс DAX, находящийся на уровне в 5180 пунктов, умудрился реализовать 5180 контрактов, что, конечно же, привело к обвалу. Огромнейших последствий удалось избежать благодаря принятому руководством биржи решению, которое заключалось в аннулировании абсолютно всех сделок, заключенных после приведшей к обвалу.
2001 год, декабрь. Трейдер известного швейцарского банка UBS Warburg пытался продать почти 16`000 акций японской корпорации Dentsuno по цене 600`000 иен за 1 акцию. Вместо этого была осуществлена продажа 610`000 акций по цене в 6 иен! Согласно проведенному анализу, убытки японской корпорации превысили отметку в 71 миллионов фунтов стерлингов.
2001 год, май. Бедолага-трейдер из инвестиционного банка Lehman Brothers намеревался просто продать акции на сумму в 3 миллиона фунтов. В результате банальной опечатки на своем компьютере (было введено неверное количество «0») было продано ценных бумаг на 300 миллионов.
1999 год, ноябрь. «Веселый» случай произошел с брокером, умудрившимся продать почти 16 тысяч акций нефтяной корпорации Premier Oil на общую сумму более 1,8 млн. фунтов стерлингов просто ненароком облокотившись на клавиатуру биржевого терминала.
После всего этого можно сказать только одно: «комментарии излишни». Единственное, что я могу вам пожелать – так это постарайтесь, чтобы в эти моменты у вас на руках были позиции исключительно в направлении ошибок. А лучше всего, чтобы у вас их и вовсе не было таких моментов. Удачи!
P.S. Уважаемый читатель, если ты знаешь о каких-либо ошибках трейдеров, а может быть что-то подобное происходило с тобой, сбрасывай нам ссылки на статьи или описание ошибок на адрес info@rbkm.ru. Мы собираем коллекцию!
19 сентября 2012 г.
Мы рекомендуем
